ZFP Akademie a AEGON penzijní fond: Co na to penzijní fondy?

AEGON penzijní fond přišel na český trh pozdě. Penzijní připojištění má podle Asociace penzijních fondů již cca 3,7 miliónů účastníků a trh je již rozdělen. Proto nováček na českém trhu hledal strategického partnera – a toho našel v ZFP Akademii, jedné z největších finančně poradenských společností.

Spolupráce penzijního fondu se společností, která má svým klientům vybírat optimální řešení, vyvolává řadu otázek. Jak se staví k propojení ZFP a AEGONu představitelé konkurenčních finančně poradenských společností, jsme zveřejnili v článku "ZFP Akademie získá 10 % penzijního fondu AEGON". Např. generální ředitel AWD ČR Michal Pyšík mimo jiné uvedl: "Tímto krokem došlo ke ztrátě jejich nezávislosti, což určitě negativně v budoucnosti ovlivní kvalitu zprostředkování produktů společností ZFP."

Martin Turek, manažer marketingu a podpory prodeje AEGONu, na dotaz serveru Investujeme.cz reakci finančně poradenských společností okomentoval: "Uvědomujeme si, že v podmínkách českého finančního trhu je toto naše řešení – stejně jako řada dalších – inovativní. Věříme ale, že je lze chápat spíše jako příležitost, než ohrožení. Z reakcí a zájmu představitelů poradenských společností je že zřejmé, je tento model zaujal."

^REKLAMA

"Přestáváme být jenom zprostředkovatelem finančních produktů na finančním trhu a stáváme se spoluvlastníkem poskytovatele těchto finančních produktů. Tím můžeme klientovi říci, že je v "našem" penzijním fondu, kde můžeme lépe pro něj prosadit nadstandardní služby a finanční bonusy tak, aby byl spokojen," uvedl Václav Tomek, místopředseda představenstva a generální ředitel ZFP Akademie. Jak se ale transakce dotkne samotných penzijních fondů?

Mohou se penzijní fondy obávat masivního přetahování klientů ZFP k penzijnímu fondu AEGON? Hovoří se o závazku ZFP přivést svému fondu 80 tisíc klientů za tři roky, což by mohlo vést k převádění klientů. "Tento údaj je nepřesný," sdělil k informaci Václav Tomek. Podstatu informace nepotvrdil, ani nevyvrátil.

V převodech starších smluv k jiným podílovým fondům se podle Václava Tomka ZFP Akademie nevymyká průměru trhu: "Výše námi zrealizovaných převodů činila v roce 2006 13 100 kusů, což je z celkového objemu 71 275 kusů na českém finančním trhu 18,37% podíl na trhu. To se téměř rovná našemu podílu na trhu nových smluv."

^REKLAMA

Názory penzijních fondů jsou ale odlišné. Podle jejich představitelů k pokusům o převody smluv od jiných fondů k AEGONu zástupci ZFP Akademie docházet může.

Jiří Rusnok, generální ředitel penzijního fondu ING, vstup ZFP do AEGONu ohodnotil: "Vstup makléřské/zprostředkovatelské společnosti do PF je pro český trh naprostá novinka. Myslím, že především tím makléř ztrácí punc tzv. nezávislého finančního poradce/zprostředkovatele, který nabízí klientovi výběr ze širšího spektra nabídek daného produktu. De facto to znamená spojení produktového domu (Aegon) se silným lokálním distributorem s jasným cílem co nejvíce zasáhnout do stávající rozdělení trhu. Na hodnocení je příliš brzy, uvidíme tak za rok. Rozhodně je zde značné potenciální riziko tlaku na neracionální převody klientů do tohoto nového PF."

Otevřeně zhodnotil provázání AEGONu se ZFP Akademií Petr Beneš, odpovědný za řízení Penzijních fondů ČSOB: " Aegon PF přichází na trh pozdě v době, kdy je trh blízko své saturace. Z toho vyplývá, že Aegon nenabere z větší části nové klienty, ale "překoupí" je od jiných penzijních fondů. Pravděpodobně zopakuje to, co na Slovensku, kde vstoupil na trh také pozdě a následně za velmi vysoké akviziční náklady si trh koupil."

^REKLAMA

"V Čechách si pro tento účel vybral ZFP, což je jeden z největších zprostředkovatelů a tento krok je logický. ZFP je navíc známa z historie jako zprostředkovatel, který je ochoten klienty převádět podle výše provizí mezi různými penzijními fondy. Od toho, že se stala ZFP akcionářem, si Aegon PF zřejmě slibuje, že mu jeho získané klienty v budoucnosti ZFP nikam převádět nebude. Z tohoto pohledu je akcionářský podíl ZFP na Aegon PF pochopitelný. Domnívám se, že iniciátorem akcionářského vstupu ZFP do Aegon PF byl Aegon PF samotný, nikoliv ZFP," dodal Petr Beneš.

"Obecně se domníváme, že jediné, čeho je možné se obávat, budou snahy ZFP o převádění smluv z ostatních penzijních fondů do PF Aegon. Z toho vyplývá, že takový krok samozřejmě může vyvolat pochybnosti o nezávislosti finančních rad společnosti ZFP Akademie směrem ke klientům," uvedl Marek Zeman, tiskový mluvčí penzijního fondu AXA.

Opatrněji hodnotí vstup ZFP do AEGONu Pavel Němec, výkonný ředitel pro obchod a marketing Penzijního fondu České pojišťovny: "Penzijní fond České pojišťovny (PFČP) dlouhodobě spolupracuje se společností ZFP Akademie, která patří mezi jeho nejvýznamnější externí distribuční partnery. Akcionářský vstup ZFPA do Penzijního fondu Aegon chápeme na jedné straně jako kapitálovou investici privátní instituce, na straně druhé však i jako strategické propojení dvou společností působících na finančním trhu. I přes tuto, na české poměry nezvyklou operaci, se však neobáváme významnějších dopadů na trh penzijního připojištění. V zásadě se pouze zvýší konkurenční prostředí jak mezi penzijními fondy, tak i mezi zprostředkovatelskými společnostmi. Otevřenou otázkou však zůstává, jak a zda vůbec dokáže na takovouto změnu v akcionářské struktuře konkrétního penzijního fondu reagovat klient?"