Index českého investora: Fondoví investoři vydělávají
Druhé čtvrtletí letošního roku bylo pro českého fondového investora znovu úspěšné. V průměru vydělal 0,4 %, a přestože se tento zisk nedá poměřit s předchozím čtvrtletím, rok 2019 se zatím řadí mezi ty investičně úspěšné.
Většina fondů v Indexu českého investora byla podobně jako v prvním čtvrtletí v zisku. Pouze čtyři fondy skončily v druhém čtvrtletí hůře, než ho začaly. Dařilo se většině investičních aktiv včetně zlata. Na své si tak přišly jak konzervativní i dynamičtí čeští investoři. Trhům pomohly centrální banky v Evropě i v USA, negativní vliv na výnosy měla naopak politika amerického prezidenta vůči Číně.
Graf 1: Vývoj Indexu českého investora (CII750) od začátku indexu
Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters
„Pro investice je souhra současných tržních a ekonomických událostí příznivá. Globální napětí a slábnoucí inflace znamená změnu přístupu centrálních bankéřů, kteří jsou nyní dokonce ochotní uvažovat o snižování úrokových sazeb. Hnací motor kapitálových trhů v prvním čtvrtletí letošního roku jim nadále pomáhá, a přestože ekonomický růst ochlazuje, kapitálové trhy si z toho nic nedělají.“ vysvětluje Michael Holec, hlavní analytik poradenské společnosti Swiss Life Select.
Když trhy rostou, pak jsou to zpravidla akciové fondy, které vydělávají nejvíce. Tentokrát však právě kvůli slábnoucímu ekonomickému růstu a ochotě centrálních bankéřů snižovat sazby zhodnotily dluhopisové fondy. Dluhopisová složka Indexu českého investora připsala během druhého čtvrtletí 1,0 %, akciová naopak ztratila -0,3 %.
„V květnu, ve kterém jsme zaznamenali obrat v obchodních válkách mezi USA a Čínou o sto osmdesát stupňů, jsme byli mírně pesimističtí. Investoři už brali obchodní dohodu mezi velmocemi jako hotovou věc, události však nabraly jiný směr. V červnu však pomohlo setkání Federálního výboru pro otevřený trh, kde se američtí centrální bankéři rozhodli podpořit současnou situaci možným snižováním úrokových sazeb. Ve světle posledních událostí proto zůstáváme optimističtí a věříme, že se ještě letos mají čeští investoři na co těšit,“ doplňuje Michael Holec.
Nejvíce se dařilo fondům zaměřeným na evropské akciové tituly a na zlato, absolutně nejvíce pak za čtvrtletí připsal fond BlackRock Emerging Europe (11,48 %). Od začátku roku však vládnou akciové fondy zaměřené na technologie, prvenství drží fond Franklin Technology s 27 % ziskem.
Tabulka 1: Deset nejvýnosnějších podílových fondů ve 2. čtvrtletí 2019
| Q2 2019 výkonnosti (v %) | |||
| 1 | BGF Emerging Europe A2 EUR | 11,48 | |
| 2 | Schroder ISF Emerging Europe A Acc | 9,63 | |
| 3 | BGF World Gold A2 USD | 9,57 | |
| 4 | Fidelity Funds – Germany A-ACC-EUR | 6,1 | |
| 5 | Generali Fond zive planety | 5,89 | |
| 6 | Schroder ISF Europ Special Situations A Acc | 5,38 | |
| 7 | JPM Europe Dynamic Technologies A Acc EUR | 5,23 | |
| 8 | Fidelity Funds – Euro Blue Chip A-ACC-CZK H | 5,11 | |
| 9 | Fidelity Funds – Global Dividend A-ACC-CZK H | 4,9 | |
| 10 | Optimum Fund CSOB Private Banking DeltaHeadstart 1 | 4,1 | |
Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters
Tabulka 2: Deset nejvýnosnějších podílových fondů od začátku roku 2019
| Od začátku roku (v %) | |||
| 1 | Franklin Technology A (acc) EUR | 27,13 | |
| 2 | CPR Invest – Global Disruptive Opp – A – Acc | 26,32 | |
| 3 | Fidelity Funds – European Dynamic Gth A-EUR-DIS | 25,22 | |
| 4 | Schroder ISF China A A Acc USD | 24,93 | |
| 5 | Franklin US Opportunities I (acc) USD | 24,91 | |
| 6 | PARVEST Disruptive Technology Classic Cap | 24,9 | |
| 7 | Franklin US Opportunities A (acc) USD | 24,38 | |
| 8 | BGF Emerging Europe A2 EUR | 24,08 | |
| 9 | JPM Europe Dynamic Technologies A Acc EUR | 22,62 | |
| 10 | Allianz Europe Equity Growth Select – A (H2-CZK) | 22,42 | |
Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters
Nejméně se podle Indexu českého investora během druhého čtvrtletí tohoto roku dařilo fondům zaměřeným na čínské akcie. Úplně největší ztrátu však zaznamenal akciový fond Schroder Global Energy (-14,16 %), zaměřený na sektor energetiky. Pohledem od začátku roku se pak nejméně daří fondům zaměřeným na alternativní způsoby investování, první místo v kategorii nejhorších pak zaujal fond Schroder Alternative Risk Premia (-10,68 %).
Tabulka 3: Deset nejztrátovějších podílových fondů ve 2. čtvrtletí 2019
| Q2 2019 výkonnosti (v %) | |||
| 1 | Schroder ISF Global Energy A Acc | -14,16 | |
| 2 | Fidelity Funds – China Focus A-ACC-EUR | -8,37 | |
| 3 | Schroder ISF China Opportunities A Acc | -8,15 | |
| 4 | Fidelity Funds – China Focus I-ACC-USD | -8,13 | |
| 5 | HSBC GIF Chinese Equity AD USD | -7,6 | |
| 6 | Schroder ISF Greater China A Acc | -7,21 | |
| 7 | Schroder ISF China A A Acc USD | -7,16 | |
| 8 | Schroder ISF Asian Smaller Companies A Acc | -6,99 | |
| 9 | Fidelity Funds – China Consumer A-ACC-USD | -6,87 | |
| 10 | Templeton China A (acc) USD | -6,86 | |
Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters
Tabulka 4: Deset nejztrátovějších podílových fondů od začátku roku 2019
| Od začátku roku (v %) | |||
| 1 | Schroder ISF Alternative Risk Premia USD C Acc | -10,68 | |
| 2 | Schroder ISF European Alpha Abs Return A Acc | -9,13 | |
| 3 | Optimum Fund CSOB Duo Bonus 2 | -1,27 | |
| 4 | Generali IS – Euro Short Term Bond BX | -0,81 | |
| 5 | BGF Euro Short Duration Bond A2 EUR | -0,39 | |
| 6 | Schroder ISF EURO Short Term Bond A Acc | -0,29 | |
| 7 | Templeton Global Total Return N (acc) EUR-H1 | -0,17 | |
| 8 | Generali IS – Euro Bond 1-3 Years BX | -0,15 | |
| 9 | Templeton Global Bond N (Mdis) EUR-H1 | -0,06 | |
| 10 | Conseq Invest New Europe Bond D | 0 | |
Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters
