MM z pohledu jednoho obchodu
Z pohledu jednotlivých obchodů je MM jednoduše řečeno metoda vybírání takových obchodů, které nabízejí co nejvyšší potenciál výnosu za cenu co nejnižšího předem určeného rizika. V anglicky mluvících zemích k tomuto tématu traduje fráze: „Cut your losses short and let your profits run“, neboli „Přísně omezuj své riziko a nech svůj profit běžet“.
Na obrázku vidíme obchodní situaci na trhu EURUSD (M1), kde jsme po nákupu omezili riziko o velikosti pravého ramene reverzní formace 1–2–3 a náš výběr zisku cílíme na trojnásobnou velikost stop lossu, tj. přísně jsme omezili své riziko a svůj profit necháváme běžet.
Toto jednoduché pravidlo hraje v našem obchodování skutečně velmi důležitou roli. Mnoho začínajících obchodníků pracuje na trzích přesně opačně a stále tuto chybu opakuje, když podstupuje neúměrné riziko a vybírá malé zisky. Přijímání malých zisků a neuzavírání ztrát je vždycky jenom dočasný úspěch s netrpělivě čekajícím kostlivcem ve skříni – jak dokládá následující obrázek s vývojem na takto obchodovaném účtu.
Měnové trhy jsou nestabilní prostředí, jehož budoucí pohyb nelze nikdy stoprocentně předpovědět. Existují sice investoři, kteří tvrdí, že to možné je, nicméně nikdo z nás křišťálovou kouli skutečně nevlastní. Pokud někdo tvrdí, že má 100 % obchodů ziskových (nebo podobně), lže nebo nepochopil základní principy obchodování.
Skuteční obchodníci vědí své a s předpovídáním budoucnosti si hlavu nelámou. Jejich procento úspěšných obchodů se pohybuje obvykle v rozmezí mezi 40 – 60 %. I takto na první pohled nízké číslo, ale není problém. Vše vězí ve správně nastaveném MM. Paradoxem tohoto tématu je, že může být mnohem výnosnější obchodovat s úspěšností 50 %, než se snažit hledat „svatý grál“ se 100 % účinností, který přitom neexistuje.
Obchodování např. se 40 % pravděpodobností se může na první pohled zdát jako cesta k jistému krachu, ale nenechme se tímto číslem zmást. Za chvíli si vysvětlíme, proč může být pro obchodníka i takto nízká pravděpodobnost plně dostačující.
REKLAMA
Úspěšnost obchodování 50 % velice připomíná známou hru házení s mincí. Řekněme, že bychom mincí hodili 10 x. Panna – získávám 100 USD, orel – ztrácím 100 USD. Přitom bychom měli trochu štěstí a dosáhli úspěšnosti 60 %, tj. 6 x z 10 hodů nám padne panna:
Panna/zisk: 6×100 USD = 600 USD
Orel/ ztráta: 4 x –100 USD = –400 USD,
Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD
Převedeme-li tuto hru hodu s mincí do měnových trhů, dostaneme při obchodování např. 1 lotu na trhu EUR/USD (při obchodech se stejnou mírou výnosu a ztráty 10 pips, kde hodnota 1 pipu = 10 USD) stejný výsledek pro 10 obchodů:
Zisk: 6×100 USD = 600 USD
Ztráta: 4 x –100 USD = –400 USD
Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD
Výsledek je naprosto stejný, jsme ziskoví.
REKLAMA
Risk Reward Ratio – RRR
Zatím jsme uvažovali pouze poměr stejně velkého potenciálu a rizika. Jak jsme si ale už naznačili na začátku kapitoly, v rámci správného MM nám jde o zcela jiný poměr v každém realizovaném obchodě – maximalizace zisku a minimalizace ztráty. V praxi se tak snažíme tento poměr uvést v náš prospěch, zmenšit ztráty a zvýšit zisky. Tomuto poměru se také říká tzv. Risk Reward Ratio (RRR). Máme opravdu šanci vydělávat s úspěšností obchodů 40 % nebo dokonce 30 %? Ano. A my si to nyní dokážeme. Vše je záležitostí právě RRR.
Abychom mohli stanovit tento poměr, je nejprve nutné si stanovit nebo již znát průměrnou ztrátu na jeden obchod (průměrná či pevná velikost StopLossu) a průměrný zisk na jeden obchod (průměrná či evná velikost ProfitTargetu). Stanovení těchto dvou hodnot probíhá v praxi na základě znalosti svého trhu, provedených testech a statistikách, případně demo obchodování.
V příkladu hodu mincí na trhu EUR/USD výše jsme měli na mysli RRR v poměru 1 : 1, tj. riskovali jsme v jednom obchodě 100 USD a přitom jsme si šli pro stejný zisk 100 USD. Při takovémto obchodování nám úspěšnost 50 % nestačila. Cokoli nad 50 % už by pro nás profitabilní bylo.
Pokud změníme RRR z poměru 1 : 1 např. na 1 : 3, kdy je průměrný zisk 3krát větší než průměrná ztráta, veškeré výsledky se tím mění. RRR 1 : 3 je rozumný poměr, kterého lze v praxi reálně dosáhnout a už při stavbě vlastní obchodní strategie bychom měli volit systém pracující s trendem, který podobné RRR nabízí, a vyhýbat se např. situacím bez trendu.
Co pro nás RRR 1 : 3 znamená? Vycházejme ze stále stejného příkladu. Riskujeme 100 USD, ale výběr zisku stanovujeme na pevnou hodnotu 300 USD. Jakého výsledku dosáhneme u 10 obchodů při stále stejné úspěšnosti 60 %?
Zisk: 6×300 USD = 1800 USD,
Ztráta: 4 x –100 USD = –400 USD,
Celkem: 1800 USD – 400USD = 1400 USD.
Při obchodování s 60 % pravděpodobností úspěchu s RRR 1 : 1 jsme dosáhli zisku 200 USD. Obchody s RRR 1 : 3 přinesly zisk 1400 USD.
A nyní se konečně podívejme na výpočty výsledků obchodování s úspěšností pouhých 40 % nebo dokonce 30 %, což jsou hodnoty, kterých by měl být schopen dosahovat i začínající obchodník na Forexu.
Úspěšnost 40 %:
REKLAMA
Zisk: 4×300 USD = 1200 USD
Ztráta: 6 x –100 USD = –600 USD
Celkem: 1200 USD – 600USD = 600 USD
Úspěšnost 30 %:
Zisk: 3×300 USD = 900 USD,
Ztráta: 7 x –100 USD = –700 USD,
Celkem: 900 USD – 700USD = 200 USD
Z výpočtů jasně vidíme, že obchodní přístup s úspěšností 40 % ziskových obchodů a poměrem RRR 1 : 3 také slušně vydělává. Zajímavý pro srovnání je však výpočet s 30 % ziskových obchodů.
Srovnáme dva přístupy MM:
Úspěšnost 60 % a RRR 1 : 1 VS Úspěšnost 30 % a RRR 1 : 3
Vidíme, že oba systémy řízení účtu a obchodu dosáhly stejného výsledku 200 USD. Který systém je lepší si zvolit? To je individuální záležitost. Ze zkušenosti víme, že v praxi je často velmi obtížné dosahovat úspěšnosti 60 a více procent, a tak bychom volili raději druhou možnost. Na druhou stranu obchodník, který je schopen dosahovat 60 procent a příliš mnoho ztrátových obchodů u něj může vyvolávat mírnou paniku, udělá lépe, pokud zvolí první variantu.
Autor je analytikem společnosti Colosseum
Článek je výtahem z publikace Forex eBook, společnosti Colosseum, která je volně ke stažení na webových stránkách společnosti.
