Je zlato dobrou investicí?

Zlato získalo svou pověst dobré investice díky dlouhé historii. Už před staletími fungovalo zlato jako uchovatel hodnoty a jako časem prověřená a trvanlivá investice. Zlato bylo vzácné, bylo chtěné a hlavně bylo v nezničitelné formě. Dík tomu se zlato stalo jedním z pilířů úspor a investic. Jeho roli pak jen upevnil brettonwoodský systém. Zlato bylo žádané.

Role zlata v roce 2022

Jak ale funguje zlato dnes v moderní společnosti? Je pravdou, že s jeho uchováváním i s jeho konvertibilitou jsou spojené různé problémy. Investiční zlato je lepší mít uložené někde jinde než doma pod polštářem. Se zlatými transakcemi jsou navíc spojené poplatky. Což snižuje jeho rentabilitu a výnosnost v čase. Navíc ta výnosnost není až tak zlatá, jak se zlato třpytí.

Pokud jste investovali do zlata před 30 lety, tak jeho hodnota se za tu dobu zpětinásobila. Zlaté časy růstu zažilo zlato hned na začátku nového století, kdy až do finanční krize v letech 2008/9 cena rostla. Pokud jste ale do zlata investovali právě tenkrát, tak jste se moc velkého růstu do dnešního dne nedočkali. Před deseti lety stálo zlato jen o pár dolarů méně, než kolik stojí dnes.

Růst ceny zlata v poslední dekádě vs. indexy

I jen málo znalý investor pak může namítnout. Jak to, že zlato rostlo tak málo, když burzovní index S&P500 dokázal od roku 2012 svou hodnotu více než ztrojnásobit. Podobně si vedly i ostatní indexy. Pro velké zhodnocení si investoři dneska zlato nepořizují. Pokud ano, tak jsou to většinou zlaté deriváty, neboli cenné papíry navázané na zlato, na těžební a zpracovatelský průmysl. Navíc cenné papíry navázané na zlato nemusíte vlastnit fyzicky, a odpadá tím řada negativních jevů vlastnictví zlata. Už to spíš vypadá, že je dnes zlato jen pozlátkem dávných investic.

^REKLAMA

Zlato vs. kryptoměny

Trošku odvážnější investor pak namítne, že zlato v dnešní hodnotě už ztrácí na významu i jako alternativní investice. Že jeho roli v diverzifikaci portfolia zabraly kryptoměny, minimálně bitcoin. Chovají se nezávisle na tradiční ekonomice, mají jiná pravidla používání a navíc jeho cena za posledních 5 let vzrostla na patnáctinásobek.

Zlato a současná inflace

Dá se navíc docela úspěšně pochybovat o tom, že by zlato tvořilo až tak skvělý nástroj pro únik od inflace. Inflace je od začátku tohoto roku jak utržená z řetězu. Roste nejen ta česká, ale i evropská, výraznou inflaci zaznamenávají i na amerických trzích. Dle té dlouhé časem prověřené teorie by teď měla cena zlata růst, a chránit tak peníze včas uložené do zlata. Tak tomu ale není, cena zlata po březnovém růstu spíše klesá a pohybuje se dnes kolem 1850 USD za trojskou unci. Což je asi tak o 50 dolarů více než na začátku letošního roku.

Role zlata v investičním portfoliu

Vypadá to, že tradiční role zlata jako ochrany hodnoty investice v dnešní době ztrácí své jasné obrysy. Zlatá výnosnost je proti indexům zanedbatelná. Pro diverzifikaci máme dnes už i jiné nástroje, pokud nemáte nervy na kryptoměny, nabízí se nemovitosti či různé movitosti (víno, alkohol, veteráni, umění…). A současná inflace dává zlatu dost zabrat. I tak se ale většinou odborníci shodnou na tom, že alespoň malý podíl by zlato mělo v investičním portfoliu najít.

Pomineme neduhy zlata, jako například to, že ho musíte někde skladovat a že za jeho nákup i prodej zaplatíte nemalé poplatky. Spíše se zaměřme na to, co všechno v současné době zlato investicím nabízí. Je to kov, která má omezenou dostupnost, je trvanlivý a přetrvá věky. Navíc kov jako takový můžete použít i na něco jiného než na hodlování, jako u bitcoinu.

Zlato je pevné, je odolné proti kyberútokům a kyberkrádežím, je lesklé a třpytí se. Kromě investičního zlata můžete nakupovat i památeční mince, či jiné umělecké předměty ze zlata, jako jsou například šperky. U nich se návratnost investice často pohybuje v pozitivnějších číslech než u holého zlata.