CZK/€ 25.120 -0,02%

CZK/$ 24.168 +100,00%

CZK/£ 30.274 -0,62%

CZK/CHF 27.020 +0,27%

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

27. 02. 2024

1 komentář

Zákulisí českých FKI. Co investorům mohou nabídnout?

 

Investiční nástroje pro kvalifikované investory (FKI) poskytují investorům pestřejší škálu investičních možností a větší flexibilitu než standardní investiční fondy, které jsou dostupné veřejnosti. Tím, že mohou diverzifikovat své portfolio do různých aktiv s nízkou korelací s tradičními akciovými a dluhopisovými fondy, představují FKI lákavou alternativu. Je však třeba zdůraznit, že s touto rozmanitostí přichází i specifická rizika.

Loading



 

Odvětví FKI fondů

FKI mají možnost zamířit do rozličných odvětví, včetně nemovitostních, developerských a private equity fondů. Specializace těchto fondů může být velmi konkrétní, od správy zemědělské půdy až po provoz větrných a solárních elektráren, vykupování nesplacených pohledávek či investice do umění, archivního vína nebo automobilových veteránů.

Právní struktura a forma

Právní struktura a forma fondů kvalifikovaných investorů může zahrnovat podílové fondy, které nemají vlastní právní subjektivitu a vydávají podílové listy. Alternativně mohou existovat jako investiční fondy s právní subjektivitou, často ve formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, známé jako SICAV (Société d’investissement à capital variable). SICAV může mít oddělené provozní a investiční části nebo několik podfondů.

Vydávání akcií SICAV

Vydávání akcií SICAV zahrnuje zakladatelské akcie s hlasovacími právy pro zakladatele a investiční akcie pro investory s nárokem na podíl na zisku a možnost zpětného odkupu, ovšem bez hlasovacích práv. Fond může mít různé třídy investičních akcií, například růstové a dividendové. Některé FKI fondy mohou vydávat i prioritní investiční akcie s garancí minimálního výnosu.

Otevřené a uzavřené FKI fondy

FKI fondy mohou být buď otevřené, přijímající nové investory, nebo uzavřené, často vytvořené pro omezenou skupinu investorů bez možnosti přijetí nových. V rámci regulace a správy musí každý FKI mít určeného depozitáře (banku), auditora a podléhá dohledu příslušného dohledového orgánu. V České republice to zajišťuje Česká národní banka.

REKLAMA

Varování před alternativními fondy

Je důležité zdůraznit, že kromě regulovaných FKI existují i alternativní fondy, které nejsou pod dohledem a mohou být rizikové. Portál FKI-fondy.cz prezentuje výhradně regulované fondy pod dohledem ČNB, s odděleným majetkem a depozitářem. Varuje před investicemi do neregulovaných „pseudofondů,“ které nejsou pod dohledem, nemají depozitáře a mohou představovat riziko.

Likvidita a poplatky

Pokud jde o likviditu a poplatky, vstupní poplatky u FKI fondů se obvykle pohybují kolem 3 %. Výstupní poplatky jsou zejména u fondů s dlouhodobými investicemi a mohou činit například 0-30 % v případě vybrání do 3 let. Likvidita může být omezena kvůli investicím do nelikvidních aktiv.

Podmínky

Za kvalifikovaného investora je považován ten, kdo má dostatek prostředků k investování a pokročilejší vědomosti a zkušenosti v oblasti investic. Fondy kvalifikovaných investorů tyto podmínky ověřují nejčastěji těmito dvěma způsoby.

Investor vloží do fondu nejméně 125 000 eur a současně čestně prohlásí, že má dostačující znalosti ohledně investičních nástrojů používaných daným fondem a že chápe všechna rizika, která jsou s tím spojena.

Investor vloží do fondu alespoň minimální investici předepsanou zákonem ČR, tedy 1 milion Kč a současně čestně prohlásí, že disponuje patřičnými znalostmi v oblasti investování a prokáže, že má dostatečné finanční zázemí. Poté obvykle následuje ověřovací test vědomostí.

Smyslem těchto opatření je zajistit, aby do FKI vstupovali skutečně zkušení a dostatečně movití investoři, pro které je ve své podstatě určen.

Závěr

Fondy kvalifikovaných investorů (FKI) poskytují pestrou škálu možností, avšak s tím souvisejí specifická rizika. Důkladná znalost odvětví a transparentnost regulace společně s poplatkovou strukturou je minimum informací, které investor musí znát. Vzhledem ke složitosti je téměř vždy vhodné konzultovat rozhodnutí s investičním poradcem, který by měl dohlédnout na rozumný výběr FKI, nastavení a zajištění kompletně všech finančních aspektů.

Autor: Lukáš Spáčil, investiční specialista

Loading

Vstoupit do diskuze 1 komentář


Související články

Zkontrolujte si před koncem roku, zda vám neutíkají některé příspěvky či zvýhodnění

Do konce roku zbývá už jen několik dnů. Vyplatí se proto věnovat pár minut kontrole, zda za letošní rok využijete všechny výhody doplňkového penzijního spoření, stavebního spoření nebo letošní novinky – dlouhodobého investičního produktu. Zkontrolujte si, jestli vám neutíkají některé příspěvky či zvýhodnění.

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

20. 12. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *