Poplatky penzijních společností: Zákon stanovil laťku

Penzijní společnosti jsou nově vzniklé instituce, jejichž základem jsou nejčastěji bývalé penzijní fondy. V jejich nabídce jsou dva produkty – důchodové fondy vzniklé v rámci II. pilíře penzijního systému a účastnické fondy v rámci reformovaného III. pilíře, bývalého penzijního připojištění. K tomu bývalým penzijním fondům zbývá ještě transformovaný fond, kam byli převedeni bývalí klienti penzijních fondů.

Jednou z hlavních změn oproti bývalým penzijním fondům je oddělení majetku akcionáře a klientů penzijních společností. Nyní již nebude společnost rozdělovat minimálně 85 % výnosu hospodaření klientům, jak tomu bylo doposud, ale klientům bude náležet výnos celý – ovšem snížený o poplatky. Výsledek tak může být ještě horší než dříve, zejména pokud klient zůstane v transformovaném fondu.

Poplatky transformovaného fondu

Transformovaný fond vytvořily všechny společnosti, které měly ještě v loňském roce produkt penzijní připojištění. A to i Generali penzijní společnost, která bude nabízet fondy ve II. i III. pilíři od své sesterské Penzijní společnosti České pojišťovny, i AEGON penzijní společnost, která své další fondy včetně sazebníku poplatků zveřejní až k 1. 4. 2013.

Z pohledu poplatků je transformovaný fond na tom hůře, než jaké byly podmínky pro penzijní připojištění. Nyní si společnost naúčtuje zpravidla zákonných 0,6 % z objemu spravovaných prostředků plus 15 % z případného výnosu.

Poplatky účastnických fondů

Do účastnických fondů mohou přestoupit lidé z transformovaného fondu, nebo si mohou založit smlouvu novou, pokud dříve neměli uzavřené penzijní připojištění. Obecně lze říci, že přechod z transformovaného fondu se vyplatí zejména mladším lidem – a to do dynamické varianty účastnických fondů.

Dynamické účastnické fondy mají zákonem regulované poplatky na úrovni nižší než srovnatelné podílové fondy. Z tohoto důvodu se vyplatí i zájemcům o investování. Nevýhodou je omezený přístup k prostředkům, které budou plně dostupné až v důchodovém věku či formou předdůchodu.

U většiny účastnických fondů se penzijní společnosti drží na zákonem stanovených maximech poplatků. Výjimkou je Allianz penzijní společnost, která má poplatky nižší, Penzijní společnost České pojišťovny, která začne účtovat poplatky až v příštím roce, a Česká spořitelna – penzijní společnost, která vyhlásila poplatkové prázdniny pro první pololetí letošního roku.

Tabulka 1: Poplatky účastnických fondů

Poznámka: PS ČP začne poplatky účtovat až od 1. 1. 2014, ČS PS začne poplatky účtovat až od 1. 7. 2013.

Zdroj: Sazebníky penzijních společností

Zajímavou variantu speciálně zpoplatkovanou nabízí Conseq. V rámci svých produktů nabízí též garanci, za kterou si ale klient musí připlatit – a to z nových vložených prostředků do fondu. U dynamické strategie se pohybuje na úrovni až 4,5 % z pravidelné investované částky, což odpovídá vstupním poplatkům do klasických dynamických podílových fondů. U vyvážené strategie je poplatek do 3,5 % a u konzervativní strategie do 2,5 %. Tyto poplatky zákon nikterak nereguluje a záleží pouze na klientovi, zda má o poskytnutí garance zájem.

Poplatky důchodových fondů

Důchodové fondy přinášejí možnost vyvést část povinného důchodového pojištění do penzijní společnosti. Nevýhodou je snížení důchodu vypláceného z prvního pilíře a nutnost přispět dalšími 2 % ze mzdy do fondu. Člověk, který se pro vyvedení peněz ze státní kasy rozhodne, rozloží riziko snížení průběžných penzí, ale přijme zároveň riziko tržní.

Politické riziko ovšem hrozí u obou pilířů obdobné – pokud politici budou nestřídmě utrácet státní prostředky a nebudou mít na výplatu průběžných penzí, tyto penze sníží nebo znárodní soukromé úspory na penze.

Důchodové fondy v rámci II. pilíře nabízí šest penzijních společností. Další dvě budou svým klientům prodávat produkty partnerských společností.

Poplatky penzijních společností jsou opět velmi blízké. Vymyká se pouze Allianz penzijní společnost, která u většiny fondů nabízí poplatek o 0,1 procentního bodu nižší a neúčtuje 10% poplatek ze zhodnocení. Poplatkové prázdniny do konce roku vyhlásily KB Penzijní společnost a Penzijní společnost České pojišťovny, do pololetí poplatky nebude účtovat Česká spořitelna – penzijní společnost.

Tabulka 1: Poplatky důchodových fondů

Poznámka: PS ČP a KB PS začnou poplatky účtovat až od 1. 1. 2014, ČS PS začne poplatky účtovat až od 1. 7. 2013.

Zdroj: Sazebníky penzijních společností