Akciové fondy: Zazářilo Rusko, propadákem jsou zlaté doly a Turecko
Akciové investice jsou určeny především k dlouhodobějšímu zhodnocování finančních prostředků. Optimální je přitom investovat pravidelně. Uplynulý rok pravidelným akciovým investicím přál. Index ICZ pravidelných investic do akciových fondů založený v březnu 2014 za jediný rok posílil o více než 15 % na aktuální hodnotu 1 150,1 bodu. Přitom jen za první dva měsíce roku 2015 připsal ke své hodnotě přes 8,5 %. To sice nezaručuje úspěch pro celý letošní rok, nicméně jedná se o slibný začátek.
Graf 1: Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů
Podílové fondy zaměřené na ruský trh v průběhu uplynulého roku stály na brzdě akciovým investicím. Kdokoli do nich investoval, počítal hluboké ztráty. Ovšem jak se zdá, po hlubokých propadech ruského akciového trhu a ruského rublu se investoři otočili k Rusku čelem. Nepochybně za obratem stojí i změna postoje ruského prezidenta Vladimíra Putina, který usedl k jednacímu stolu a dojednal s Ukrajinou více méně dodržované příměří.
Rusko navzdory vysokým ziskům v uplynulém měsíci ovšem zůstává vysoce rizikovou investicí. Snáší se na něj další sankce (naposledy je schválila Kanada a postihly i velké ropné společnosti) a křehkost příměří na Ukrajině je více než zřetelná, navzdory zahájení stahování těžké vojenské techniky. Boje se mohou kdykoli znovu rozhořet a v takovém případě se konec potíží ruské ekonomiky znovu vzdálí.
Tabulka 1: Deset nejvíce ziskových akciových podílových fondů v uplynulém měsíci
|
Podílový fond |
Zhodnocení mezi 20. 1. a 20. 2. 2015 |
|
ESPA Stock Russia |
22,10% |
|
HSBC GIF Russia Equity A USD |
21,14% |
|
KD RUSSIA, o.p.f., IAD Investments, správ. spol., a.s. |
18,96% |
|
Parvest Equity Russia |
18,76% |
|
Pioneer Funds – Russian Equity |
18,62% |
|
Parvest Equity Russia Opportunities |
18,31% |
|
Raiffeisen Russland-Aktien |
17,50% |
|
ING (L) Invest European Real Estate* |
14,00% |
|
Franklin Mutual European CZK H1 |
13,60% |
|
Parvest Equity Best Selection Euro H CZK |
13,34% |
Zlato je vrtkavá komodita. Zatímco ve třetí lednové dekádě dosahovala cena zlata až k 1 300 USD za trojskou unci, v průběhu února propadla zpět k 1 200 USD/oz. Není tak divu, že se nedařilo ani podílovým fondům úzce zaměřeným na zlaté těžební společnosti. Dva z nich – od investičních společností Amundi a Franklin Templeton – zaznamenaly nejhlubší propad ze všech v Česku dostupných podílových fondů. Na druhou stranu nutno podotknout, že to byly právě tyto fondy, které v lednu táhly Index ICZ vzhůru a zaznamenaly nejvyšší zhodnocení. Akciové trhy jsou vrtkavé a s kolísáním hodnoty je třeba počítat.
Nedařilo se ale ani podílovým fondům zaměřeným na turecké akcie. V Tabulce 2 jsou uvedeny i další oblasti, které utrpěly ztráty, ovšem jak v případě Brazílie, tak v případě služeb se jedná spíše o drobnou korekci než o propad hodnoty.
Tabulka 2: Deset nejvíce ztrátových akciových podílových fondů v uplynulém měsíci
|
Podílový fond |
Z(ne)hodnocení mezi 20. 1. a 20. 2. 2015 |
|
AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL GOLD MINES USD |
–12,37% |
|
Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) |
–9,05% |
|
HSBC GIF Turkey Equity A EUR |
–7,92% |
|
ESPA Stock Istanbul |
–7,22% |
|
Parvest Equity Turkey |
–6,83% |
|
HSBC GIF Brazil Equity A USD |
–3,30% |
|
Parvest Equity World Utilities |
–2,85% |
|
Aberdeen Global – Brazil Equity (USD) |
–2,22% |
|
Global Stocks FF |
–1,53% |
|
ING (L) Invest Utilities |
–0,86% |
V následujícím období bude stále záležet na vývoji situace na Ukrajině a počínání Ruska. Nejedná se ale o jediné riziko, které může dopadnout (negativně či pozitivně) na akciové trhy. Akutní nebezpečí dalšího Řeckého bankrotu sice bylo zažehnáno, vyhráno ale ještě zdaleka není. Nový řecký plán reforem byl přijat s rozpaky a navíc ve vzduchu nadále visí otázka jeho realizace. Pro Evropu je rizikem také deflace (nejen) v eurozóně, ale i roztáčení rotaček tisknoucích eura…
