CZK/€ 25.355 +0,10%

CZK/$ 24.337 +1,15%

CZK/£ 30.464 +0,17%

CZK/CHF 27.279 +0,12%

Text: Petr Zámečník

22. 12. 2015

0 komentářů

Akciové fondy: Prosincová korekce obírá o zisky

 


 

Rok 2015 byl na poli pravidelných akciových investic turbulentní. V prvních čtyřech měsících nasadil sérii solidních růstů a Index ICZ pravidelných investic přidal 13,9 %. Následovala první, letošní mírnější, korekce a odepsala 8,2 %. Ta ale byla pouze předzvěstí propadů, které přišly v srpnu a září a spláchly veškeré výnosy ztrátou 12,9 %. Index ICZ se svezl pod úvodní hodnotu – a investor, který by začal pravidelně investovat v březnu 2014, by pocítil celkovou ztrátu svého portfolia ve výši 1,7 %.

Čtvrté čtvrtletí roku 2015 začalo optimisticky říjnovým a listopadovým vzestupem o 6,3 %. Bohužel následovala letos již třetí korekce, která v prosinci odepsala 3,82 % a poslala Index ICZ na hodnotu 1004,7 bodu. A příčina?

Graf 1: Index ICZ pravidelného investování

index-icz-prosinec-2015

Zdroj: Investujeme.cz

Závěr roku 2015 je poznamenán stupňujícími se letošními světovými problémy. Teroristé z Islámského státu vyhání z domovů statisíce lidí, kteří hledají útočiště v Evropě, což sice zvyšuje napětí na Blízkém východě, ale i přesto (či právě proto) cena ropy dál klesá. OPEC v čele se Saúdskou Arábií se nedohodl na omezení těžby černého zlata, což vede k růstu nabídky.

„Pokles cen ropy je pozitivním nabídkovým šokem pro globální ekonomiku. Ta proto v příštím roce urychlí svůj růst. Tak to bylo vždy v minulosti a bylo by chybou se domnívat, že tentokrát to bude jinak,“ domnívá se David Navrátil, hlavní ekonom ČS. S oživením ekonomiky bývá spojen též růst cen akcií, které dosud byly přiživovány dopingem kvantitativního uvolňování a rozvolněnou měnovou politikou zejména v USA.

Fed ovšem již otočil. Mírné zvýšení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu na 0,25 % až 0,50 % potvrdilo stabilní oživení americké ekonomiky a přivodilo růst i akciových trhů, ovšem pouze krátkodobě a negativní faktory převážily. Evropská centrální banka sice uvolňuje měnovou politiku, ovšem méně, než kolik by podle trhu bylo záhodno.

Naprostá většina akciových podílových fondů zařazených v Indexu ICZ pravidelného investování v prosinci 2015 propadla. Mezi desítkou nejztrátovějších se v největším počtu nachází fondy zaměřené na rozvíjející se trhy do evropských, přes ruské, po turecké a brazilské. Doplňují je pak fondy zaměřené na energetiku, kterým nesvědčí klesající cena ropy.

Tabulka 1: Deset nejvíce ztrátových akciových podílových fondů v uplynulém měsíci

Podílový fond

Znehodnocení mezi 20. 10. a 20. 11. 2015

Franklin Natural Resources (USD)

–16,52%

GE Money EMEA Equity Investment Fund

–14,78%

Parvest Equity World Energy

–13,75%

Raiffeisen Osteuropa-Aktien

–12,66%

HSBC GIF Russia Equity A USD

–12,16%

Templeton Latin America

–11,90%

KD RUSSIA, o.p.f., IAD Investments, správ. spol., a.s.

–11,89%

Raiffeisen Energie-Aktien

–11,70%

Aberdeen Global – Brazil Equity (USD)

–11,67%

Parvest Equity Turkey

–11,60%

Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů

V plusu se udrželo pouze šest fondů v čele s Japonskem a biotechnologiemi či zdravotnictvím. Pohled na rozložení výnosů a ztrát podle jednotlivých zaměření podílových fondů, které je přibližně rovnoměrné, potvrzuje korekci procházející napříč akciovým trhem.

Tabulka 2: Ziskové akciové podílové fondy v uplynulém měsíci

Podílový fond

Zhodnocení mezi 20. 10. a 20. 11. 2015

AMUNDI FUNDS EQUITY JAPAN VALUE CZK

4,95%

Franklin Biotechnology Discovery

4,92%

Franklin Euroland Core Fund A(acc) EUR

3,13%

ESPA Stock Umwelt

2,03%

FF – Global Health Care Fund A-ACC-EUR

1,24%

Parvest Equity Japan Small Cap

0,52%

Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů


Související články

Index českého investora CII750: Podílové fondy pokračují v růstu i ve třetím čtvrtletí

Za letošní rok zaznamenal průměrný český investor zhodnocení v podílových fondech okolo 8,65 %. Vyplývá to z Indexu českého investora CII750, který sestavuje společnost Swiss Life Select. Navzdory neklidnému tržnímu prostředí lze doposud vidět pozitivní vývoj fondů.

Text: Redakce

Foto: Swiss Life Select

15. 10. 2024

Nejlepší čas investovat už byl, ale nejhorší je, neinvestovat vůbec

Investice, jako vše v životě, s sebou nesou příležitosti i rizika, a výsledky naší snahy nemusí skončit v zelených číslech. Na kapitálových trzích se střídají býčí a medvědí trhy v cyklické obměně růstu a poklesu, i když historicky víme, že ze statistického hlediska převažuje právě růst.

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

05. 09. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *