Pro konzervativní investory není v současné době nízkých úrokových sazeb na trhu místo. Jen málokteré aktivum v současnosti dokáže vydělat. Jedním z nich jsou akcie a akciové podílové fondy. A těm se daří nadmíru dobře. Peněz je hodně a investoři hledají, kam je uložit. Akcie jsou dnes první volbou. Dokládá to i růst Indexu ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů.
Graf 1: Index ICZ pravidelného investování
Zdroj: Investujeme.cz
Index ICZ roste již osmý měsíc v řadě. V únoru 2017 přidal 3,78 % na 1 146,4 bodu. Za růstovou šňůru pravidelné investice do akciových fondů zhodnotily již o 19,32 %. A přestože se index v průběhu času dostal až pod hranici 900 bodů a v roce 2015 ztratil celých 300 bodů, což odpovídá přibližně ztrátě 30 %, od svého založení roste Index ICZ průměrně o 4,66 % ročně.
Akciové investice nejsou vhodné pro krátkodobé uložení finančních prostředků. V období krize, nejistoty či dalších nepříznivých okolností na trhu dokáží výrazně propadnout. V dlouhém horizontu ale představují jedno z nejvýnosnějších finančních aktiv. Minimální investiční horizont do akcií či akciových podílových fondů by měl činit 5 let, během nichž je případný propad akcií zpravidla kompenzován předešlým či následným růstem.
Pravidelná investice navíc snižuje riziko špatného načasování. V případě poklesu trhu při pravidelné investici naopak investor nakupuje ve slevě. Nezbytné je ale nepanikařit a při poklesech se investice nezbavovat.
Tabulka 1: Deset nejvíce ziskových akciových podílových fondů v uplynulém měsíci
Podílový fond |
Zhodnocení mezi 20. 1. 2017 a 20. 2. 2017 |
HSBC GIF Turkey Equity A EUR |
12,96% |
Parvest Equity Turkey |
12,68% |
ESPA Stock Istanbul |
12,22% |
Pioneer Funds – Latin American Equity |
11,98% |
AMUNDI FUNDS EQUITY BRAZIL |
11,78% |
Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) |
11,67% |
HSBC GIF Brazil Equity A USD |
11,03% |
Aberdeen Global – Indian Equity |
10,51% |
Aberdeen Global – Brazil Equity (USD) |
10,40% |
Parvest Equity India USD |
9,91% |
Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů
Na prvních třech příčkách mezi nejziskovějšími akciovými fondy uplynulého měsíce se umístily tři fondy zaměřené na turecké akcie. Turecko v uplynulém období prožívalo obtížné období, které se promítlo i do cen tureckých akcií. Nejprve se jednalo o nezdařený puč, po němž autoritářský prezident Recep Tayyip Erdoğan zahájil čistky v opozici a upevnil svou moc.
Následně se zintenzivnil počet teroristických útoků v Turecku, kdy největší zasáhl v prosinci mezinárodní letiště v Istambulu, při němž zahynulo 44 lidí. Policie po něm zatkla 235 osob, nejen z řad podezřelých, ale též z politické opozice. Situace v Turecku by ale mohla být ještě horší – začátkem ledna turecký ministr vnitra Süleyman Soylu oznámil, že bezpečnostní složky v roce 2016 zabránily 339 teroristickým útokům.
Turecké fondy byly v lednu 2017 nejvíce propadající a nedařilo se jim již několik měsíců. Únorový růst tak může být pouze korekcí v předešlém klesajícím trendu a nemusí se jednat o celkový obrat situace na tureckém trhu.
Zato Brazílii a s ní Latinské Americe se daří již několik měsíců. Obrat nastal po mnohaměsíčních propadech ještě před Olympiádou v Rio de Janeiru, která sice byla mnohem dražší, než se původně předpokládalo, a po níž zůstává řada sportovišť ladem, ale přesto zřejmě nastartovala skomírající brazilskou ekonomiku – a nebo přinejmenším investorům ukázala, že zde Brazílie je.
Tabulka 2: Deset nejvíce ztrátových akciových podílových fondů v uplynulém měsíci
Podílový fond |
Znehodnocení mezi 20. 1. 2017 a 20. 2. 2017 |
Parvest Equity World Energy |
–3,88% |
FF – Italy A-ACC-Euro |
–3,54% |
NN (L) Energy (CZK) |
–3,24% |
Generali Fond ropy a energetiky |
–2,62% |
Raiffeisen Energie-Aktien |
–2,58% |
NN (L) Telecom (CZK) |
–2,39% |
CS EF Italy B |
–2,23% |
Pioneer Funds – Italian Equity |
–1,62% |
FF – Global Telecomm. A-ACC-EUR |
–1,16% |
Parvest Equity World Telecom |
–0,97% |
Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů
V problémech se naopak zmítá energetika a Itálie. Prosincové italské referendum o změně ústavy a s ním spojená oznámená demise premiéra neprospělo sice především italským bankám, ovšem negativní dopad pocítila (a stále pociťuje) celá italská ekonomika. Politická nejistota ekonomice rozhodně nesvědčí.
V následujícím období bude v Evropě poměrně rušno. Ve Francii se rozběhla na plno předvolební kampaň a nejvíce je slyšet extrémistka Marine Le Penová, která chce vyvést Francii z eurozóny a euro nahradit frankem. Navíc po vzoru Velké Británie hodlá nadnést otázku referenda o setrvání v Evropské unii.
I v sousedním Německu se letos chystají volby. A podpora tmelu Evropské unie Angely Merkelové se pomalu drolí…