Akciové fondy: Padalo vše… hlavně energie, zlato a Indie
Mrazivé únorové počasí se podepsalo i na akciových trzích. Zhodnocení podílových fondů se propadlo pod nulu. Ze sledovaných akciových podílových fondů jich s kladnými čísly zakončilo měsíc jen deset.
Teploty na českých horách atakují hodnoty poblíž -30 °C a optimismus nevládne ani na akciových trzích. Podílové fondy investující do akcií tak dosahovaly hlubokých poklesů a stáhly celý Index ICZ pravidelného investování oproti lednu o 4,27 % na 1 090,7 bodu. K hlubšímu propadu (dokonce o 11,04 %) došlo naposledy v lednu 2016, kdy se hodnota indexu podívala pod 900 bodů.
Graf 1: Index ICZ pravidelného investování
Zdroj: Investujeme.cz
Leden 2018 byl přitom nadprůměrně úspěšný měsíc. Index ICZ v úvodu roku přidal 2,13 % a usadil se na hodnotě 1 139,3 bodu.
Nejvíce propadly energie, zlato a Indie
Ztrátové v únoru byly téměř všechny akciové fondy. Poklesům vévodily fondy zaměřené na energie a přírodní zdroje, zlato a zlaté doly a akcie indických společností.
Zejména významný pokles podílových fondů zaměřených na těžaře a zpracovatele zlata je překvapivý. Jejich akcie zpravidla kopírují vývoj ceny zlata. Zlato sice v závěru „účetního“ měsíce (tj. do 20. února 2018) mírně pokleslo, v průběhu února se ale drželo převážně nad lednovými hodnotami.
Naopak ropa sice na sklonku měsíce předvedla růst, ani tak ale nedosáhla závěrečné lednové ceny. V porovnání s rokem 2017, kdy ceny ropy úspěšně atakovaly 45 USD/barel, jsou aktuální hodnoty nad 67 USD/barel pořád vysoké.
Indický akciový index BSE SENSEX mezi lednem a únorem poklesl o necelých 5 %. V top 10 nejztrátovějších fondů jsou ale výsledky přepočítané na české koruny – a koruna navzdory nedávnému zakolísání neústupně posiluje. To se negativně promítá do cizoměnových investic, včetně indických.
Tabulka 1: Podílové fondy s největším poklesem v uplynulém měsíci
| Podílový fond | Znehodnocení mezi 20. 1. 2018 a 20. 2. 2018 |
| Parvest Equity World Energy EUR | -10,83% |
| Franklin Natural Resources (USD) | -9,91% |
| Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) | -9,57% |
| AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL GOLD MINES USD | -9,38% |
| HSBC GIF Indian Equity A USD | -9,27% |
| Raiffeisen Energie-Aktien | -9,20% |
| AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA INFRASTRUCTURE | -9,16% |
| NN (L) Energy (CZK)* | -9,04% |
| Franklin India (USD) | -8,75% |
| BGF World Gold Fund | -8,67% |
Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů
Vítězí Brazílie a Afrika
Mezi ziskovými fondy bylo v únoru pouze 10 titulů. Z nich 8 je zaměřeno na akcie brazilských, případně latinskoamerických společností. Zbývající dva podílové fondy investují v Africe.
Brazílii se v únoru skutečně dařilo. Mezi 20. lednem a 20. únorem brazilský akciový index IBOVESPA přidal přes 6,7 %. Pravda, s turbulencemi, které jsou v Jižní Americe poměrně běžnými. A to nejen na akciových trzích.
Horší výsledky podílových fondů než akciového indexu jsou způsobené opět i kurzovými rozdíly a přepočtem na české koruny. Zatímco brazilský real stál k 20. únoru 6,312 Kč/BRL, o měsíc dříve to bylo 6,469 Kč/BRL. Koruna tak vůči jihoamerické měně posílila téměř o 2,5 %.
Tabulka 2: Podílové fondy s největším růstem v uplynulém měsíci
| Podílový fond | Zhodnocení mezi 20. 1. 2018 a 20. 2. 2018 |
| HSBC GIF Brazil Equity A USD | 2,84% |
| Parvest Equity Brazil | 1,86% |
| HSBC GIF Latin American Equity A USD | 1,26% |
| AMUNDI FUNDS EQUITY LATIN AMERICA | 1,21% |
| PineBridge Latin America Fund | 1,19% |
| BGF Latin American Fund | 0,86% |
| Templeton Africa Fund A(acc) USD | 0,44% |
| FF – Emerging Europe/ Middle East & Africa (EUR) | 0,35% |
| NN (L) Latin America Equity | 0,30% |
| Templeton Latin America | 0,17% |
Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů
