Akciové podílové fondy v uplynulém měsíci zaznamenaly minimální pokles, když Index ICZ pravidelného investování poklesl o 0,05 % na 1059,8 bodu. Za poklesem stojí především fondy investující do ruských akcií. Mezi deseti nejvíce ztrátovými fondy je osm zaměřených na Rusko a dva na evropské emerging markets, v nichž Rusko hraje také významnou úlohu.
Graf 1: Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů
Ztráty na ruském trhu jsou skutečně hluboké. Dva poklesly o více než čtvrtinu a dalších pět o více než pětinu své hodnoty. Důvodem je klesajíc ruský rubl, který se v úterý 16. 12. podíval na své historické dno srovnatelné s Mariánským příkopem, když se americký dolar obchodoval na hranici 80 RUB a euro stálo kolem 100 RUB. Obdobných hlubin se dočkaly též ruské akcie.
Tabulka 1: Deset nejvíce ztrátových akciových fondů
|
Podílový fond |
Ztráta mezi 20. 11. a 20. 12. 2014 |
|
Parvest Equity Russia Opportunities |
–25,55% |
|
HSBC GIF Russia Equity A USD |
–25,48% |
|
Parvest Equity Russia |
–24,27% |
|
Pioneer Funds – Russian Equity |
–22,18% |
|
ESPA Stock Russia |
–22,14% |
|
Raiffeisen Russland-Aktien |
–21,91% |
|
Aberdeen Global – Russian Equity |
–21,51% |
|
KD RUSSIA, o.p.f., IAD Investments, správ. spol., a.s. |
–18,66% |
|
Parvest Equity Europe Emerging |
–14,94% |
|
Pioneer Funds – Em. Europe and Mediterranean Eq. (CZK) |
–13,59% |
Rusko se v listopadu propadlo do recese a ruské hospodářství pokleslo o 0,5 %. Pro příští rok je ale očekávána recese způsobená nízkou cenou ropy a sankcemi vůči Rusku za jeho postup na Ukrajině.
Růsty i nejziskovějších akciových fondů v uplynulém měsíci byly výrazně nižší než poklesy „ruských fondů“. Mírně vyčnívají pouze některé fondy zaměřené na biotechnologie a Čínu. I tak ale nejvíce rostoucí fond vydělal pouze 10 %.
Tabulka 2: Deset nejvíce ziskových akciových fondů
|
Podílový fond |
Ztráta mezi 20. 11. a 20. 12. 2014 |
|
Franklin Biotechnology Discovery |
10,13% |
|
FF – China Focus A-ACC-EUR |
9,02% |
|
ESPA Stock Biotec |
8,30% |
|
HSBC GIF Chinese Equity A USD |
5,85% |
|
Parvest Equity World Health Care |
5,58% |
|
Pioneer Funds – North American Basic Value |
4,88% |
|
FF – Global Health Care Fund A-ACC-EUR |
4,65% |
|
Pioneer Funds – U.S. Research Value |
4,60% |
|
FF – Global Property Fund A-ACC-EUR |
4,56% |
|
Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value |
4,56% |
V příštím roce se investoři mohou dočkat dalších růstů. Přestože americké trhy lámou historické rekordy, prostor k dalšímu růstu mít mohou. Poslední výsledková sezóna dopadla nad očekávání analytiků a americká ekonomika se nadechla k růstu.
Evropa stojí na rozcestí. Pokud se podaří vyřešit hrozbu deflace spojenou s recesí a další „drobná“ rizika typu Řecka, můžeme se dočkat růstu i v Evropské unii. Pokud ne…
