CZK/€ 25.085 +0,16%

CZK/$ 23.440 -1,25%

CZK/£ 30.020 -0,74%

CZK/CHF 26.341 -1,42%

Text: Petr Zámečník

15. 08. 2017

ČNB trestá investiční zprostředkovatele

 

Česká národní banka (ČNB) dohlíží nad finančními zprostředkovateli. A uděluje pokuty. Za co ČNB trestá? A jaké prohřešky si naopak „vystačí“ s opatřením k nápravě?

Loading



 

Čtení v rozhodnutích České národní banky bohužel odpovídá současné politické scéně a dohadům poslanců, jakým způsobem regulací „správně“ pokřivit trh. Místo poskytnutí dostatečných pravomocí k trestání skutečných prohřešků tak řeší regulaci provizí, která by prý měla ponechat na trhu jen dobré finanční poradce. Tak praxe ale nefunguje.

Velmi poučný je v tomto ohledu případ společnosti ČIFO – Český institut finanční odpovědnosti. Tato firma si vysloužila pokutu 100 tis. Kč za porušení zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Čím? Ve zkratce absencí vnitřních předpisů. Ano, tato ostravská firma se 16 vázanými zástupci a 32 podřízenými pojišťovacími zprostředkovateli se tím nepochybně provinila. Ovšem zajímavý je kontrast s trestem za porušení povinností při zprostředkování pojištění. Tedy, trestem…

Pokuty pro pojišťovací zprostředkovatele?

ČIFO – Český institut finanční odpovědnosti podle výsledku kontroly ČNB dvěma klientům zprostředkovala investiční životní pojištění (IŽP) neodpovídající jejich potřebám, v dalších 5 případech potřeby klientů raději nebyly (dostatečně) zaznamenány, tudíž není s čím porovnávat, a v 19 případech nezaznamenala důvody pro doporučení konkrétních produktů pro jistotu vůbec. Závěrem ČNB je „opatření k nápravě“:

„[…] do budoucna zajistí, že:

a) budou zprostředkovány pouze produkty, které svým charakterem odpovídají potřebám a zájmům klientů, a

b) před uzavřením pojistných smluv budou řádně písemně zaznamenány požadavky a potřeby klienta související se sjednávaným pojištěním a důvody, na kterých jsou založena doporučení pro výběr daného pojistného produktu […]“

Ani očividně poškození klienti se tak nedočkají byť drobného zadostiučinění v potrestání toho, kdo jednoznačně porušil povinnost jednat v zájmu klienta. A proč by se „podvodníci v rouše poradcově“ neměli chovat dál tímto způsobem? Vždyť na ně ČNB evidentně nemůže… a poslanci dál (marně) hledají, kde zdeformovat trh a podvodníky z finančního zprostředkování vymýtit.

Trestání investičních zprostředkovatelů jde lépe…

Lépe se daří České národní bance trestat prohřešky investičních zprostředkovatelů podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Jen v letošním roce již rozdala 8 pokut, přičemž nejvyšší dosahuje 3 mil. Kč.

Tabulka 1: Pokuty udělené Českou národní bankou investičním zprostředkovatelům v roce 2017

Společnost Výše pokuty Datum
Broker Consulting 800 000 Kč 20.7.2017
M.S.QUATRO 150 000 Kč 1.6.2017
ČIFO – Český institut finanční odpovědnosti 100 000 Kč 2.5.2017
Prosperity Financial Services 100 000 Kč 19.4.2017
APOS CONSULT 65 000 Kč 28.3.2017
Czech Investment Services 100 000 Kč 10.3.2017
PlanSecur 100 000 Kč 28.2.2017
E&S Investments Czech Republic 3 000 000 Kč 26.1.2017

Zdroj: Vlastní zpracování z databáze ČNB

Nejvyšší trest obdržela společnost E&S Investments Czech Republic (Ertrag & Sicherheit). A prohřešků nebylo málo: nezjišťovala si dostatečně informace od klientů, jejich odborné znalosti a majetkové poměry, neposkytovala informace o ceně investičních nástrojů a o poplatcích, předávala pokyny klientům až s 10denním zpožděním a netvořila či neuchovávala záznamy o jednání s potenciálními klienty.

České národní bance neunikla ani dlouhodobá praxe E&S, kdy klientům účtovala poplatek „za servis“ ve výši až cca 50 tis. Kč a k němu inkasovala od investiční společnosti provize ze vstupního poplatku. Ostatně i proto o svých provizích ani o poplatcích řádně klienty neinformovala. Těžko by pak její vázaní zástupci vysvětlovali, proč klient zaplatí 50 tis. Kč přímo, a pak dalších 50 tis. Kč na provizi…

„Jako investiční zprostředkovatel nesplnila podmínky přípustnosti pobídky, když zákazníky před poskytnutím investiční služby neinformovala jasně, srozumitelně a úplně o povaze pobídky a výši nebo hodnotě pobídky v podobě provizí přijímaných od investičních společností a obchodníků s cennými papíry nebo způsobu jejího výpočtu a dále tím, že od společnosti […] přijímala část vstupního poplatku hrazeného zákazníky, přestože zákazníkům současně účtovala tzv. zprostředkovatelskou provizi, přijímala nepřípustné pobídky,” zhodnotila ČNB.

Společnost se nakonec rozhodla ukončit svou činnost a z registru ČNB se nechala vymazat k 23. 5. 2017.

… i když někdy za formality

Některé prohřešky „oceněné“ sankcí ze strany ČNB jsou závažné a mají skutečný dopad na kvalitu poradenství či zprostředkování klientům. Kupříkladu správné získání informací o znalostech, rizikových preferencí a majetkových poměrech potenciálního zákazníka.

Jiné prohřešky znemožňují kontrolu správného postupu. Nejčastěji se jedná o nezaznamenanou komunikaci s klientem či potenciálním klientem. Kde není záznam, nelze hodnotit adekvátní přístup finančního poradce.

Rozporuplná může být sankce za nesdělení informace o provizích. Do jaké míry má společnost klienta informovat? Pokud mu navíc neúčtuje žádný poplatek, těžko si může klient myslet, že finanční poradce pracuje jen z altruismu, případně jsou mu odměnou kontakty na další bezplatnou charitu…

A některá pochybení vzbuzují spíše úsměv. „V evidenci přijatých a předaných pokynů v polích Přijetí pokynu – datum, Předání pokynu – datum a v evidenci smluv v poli Uzavření smlouvy – datum nepoužívala formát data, který je stanoven vyhláškou č. 231/2009,“ stojí v rozhodnutí ČNB vůči společnosti Czech Investment Services. Nutno ale podotknout, že tato společnost snad nevyplnila správně žádné pole a některé administrativní nedostatky nabývaly nemalých rozměrů.

Loading


Související články

Komentář: Bitcoin a nemovitosti jako rezervy ČNB? Bůh chraň

Na posledním zasedání ČNB rozhodla bankovní rada o vypracování detailní analýzy ohledně možnosti rozšíření aktiv držených v rámci portfolia devizových rezerv. Aleš Michl již předtím zveřejnil příspěvek, kde připustil, že by ČNB mohla na rozšíření devizového mixu začít nakupovat bitcoin. Tento příspěvek okamžitě vyvolal vlnu reakcí o […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

04. 03. 2025

Komentář: Zlato na maximu, dolar na vzestupu. Co to znamená pro ČNB?

Česká národní banka spravuje jedny z největších devizových rezerv na světě v poměru k HDP. Ke konci loňského roku dosahovaly 3,5 bilionu korun. Na rozdíl od většiny centrálních bank, které drží konzervativní portfolia složená převážně z dluhopisů a měnových rezerv, volí ČNB  jiný přístup – aktivně diverzifikuje […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

11. 02. 2025