Já jsem zastáncem počítání.
V následujících tabulkách vidíte korelační koeficienty fondů značky Parvest. Co nám z toho plyne? Pro ty, kteří nejsou zdatní ve statistice, osvětlím, že hodnota 1 znamená absolutní pozitivní závislost mezi veličinami, -1 absolutní negativní závislost a hodnota 0 absolutní nezávislost.
|
3M |
USA |
China |
India |
BRIC |
UK |
|
USA |
1 |
0,615572 |
-0,04503 |
0,867822 |
0,822635 |
|
China |
0,615572 |
1 |
0,541673 |
0,706888 |
0,835014 |
|
India |
-0,04503 |
0,541673 |
1 |
0,205376 |
0,217247 |
|
BRIC |
0,867822 |
0,706888 |
0,205376 |
1 |
0,930443 |
|
1Y |
USA |
China |
India |
UK |
|
USA |
1 |
0,731315 |
0,211898 |
0,890797 |
|
China |
0,731315 |
1 |
0,605448 |
0,658713 |
|
India |
0,211898 |
0,605448 |
1 |
0,1692 |
|
UK |
0,890797 |
0,658713 |
0,1692 |
1 |
|
3Y |
USA |
China |
India |
UK |
|
USA |
1 |
0,826232 |
0,651225 |
0,911784 |
|
China |
0,826232 |
1 |
0,920192 |
0,814602 |
|
India |
0,651225 |
0,920192 |
1 |
0,643855 |
|
UK |
0,911784 |
0,814602 |
0,643855 |
1 |
Z pohledu korelace kombinace fondů USA a Číny není zrovna nejšťastnější forma diverzifikace portfolia. S prodlužováním investičního horizontu dochází ke zpevnění vazby těchto regionů. Na tříletém horizontu jsme již na hodnotě 0,826, což je celkem dost.
Naopak jako solidní diverzifikační kombinace se v tomto světle ukazuje Indie a USA či Indie a UK a to i přes svůj těsný vztah k Číně.
Korelační koeficient není všelék. Ale pokud děláme nějaký investiční krok z důvodu diverzifikace, tak není od věci si ho namodelovat.
Jak na korelační koeficient?
Korelace není žádná věda. Jedná se o jednu ze základních statistických funkcí. Nejjednodušeji ji lze zvládnout v Excelu. Jinak na to je samozřejmě vzoreček, ale tím bych nikoho netrápil. Na dobrou korelaci je důležité nasbírat především velké množství dat. Já jsem ji počítal na denní bázi vývoje ceny podílových fondů.
Korelační koeficient nabývá hodnoty od -1 do 1, kde
0 = absolutní nezávislost,
1 = absolutní pozitivní závislost a
-1 = absolutní negativní závislost.
Cílem investora by mělo být při diverzifikaci vybrat takové příležitosti, které mají nejmenší míru jakékoli závislosti. Negativní závislost není tak zlá jako pozitivní, ovšem když je rovna -1, tak nemám šanci nic vydělat. Ideální je zkrátka nízká absolutní hodnota.
