Fond-show: Parvest Global Environment
Parvest Global Environment je tematicky zaměřený enviromentální akciový fond. Výkonností zatím zaostává za indexem MSCI World, ale poráží konkurenci.
Jak už název napovídá, Parvest Global Environment je globální environmentální akciový fond. Vznikl v dubnu roku 2008. Má třídu eurovou (ISIN: LU0347711466) a dolarovou (ISIN: LU0347712357), korunovou třídu bohužel nemá.
Fond spravuje společnost BNP Paribas Asset Management ve spolupráci se společností IMPAX Asset Management specializující se na enviromentální a sociálně odpovědné investování. Obě firmy jsou i majetkově provázané, BNP Paribas drží zhruba čtvrtinový majetkový podíl na společnosti IMPAX. Portfolio manažerem fondu je již šest let Hubert Aarts, jeden z výkonných ředitelů společnosti IMPAX.
Tabulka 1: Základní údaje fondu Parvest Global Environment
| Správce fondu | BNP Paribas Asset Management |
| Manažer fondu | Hubert Aarts |
| ISIN | LU0347711466 (EUR), LU0347712357 (USD) |
| Vznik fondu | 9. 4. 2008 |
| Velikost fondu | 900 mild EUR |
| Rating Morningstar | **** |
| SRRI (1-7) | 5 |
Investiční strategie
Parvest Global Environment se zaměřuje na investice do společností, působících na environmentálních trzích, a které splňují kritéria sociálního, environmentálního a podnikového řízení (ESG) a musí také dodržovat principy stanovené iniciativou Global Compact v rámci OSN. Zejména investuje do společností, které se zabývají zpracováním a úpravou vody, recyklováním odpadů, energetickými úsporami, alternativními zdroji energie, vývojem nových ekologických materiálů apod.
Aktuálně má v portfoliu 46 titulů. Zhruba polovinu portfolia tvoří akcie amerických firem, třetinu evropské firmy a menší část připadá také na Japonsko a Čínu. Mezi největšími pozicemi v portfoliu fondu bychom našli například akcie společností Sealed Air, Suez, Xylem, Ecolab, Danaher, ale třeba taky Siemens nebo Schneider Electric.
Graf 1: Složení portfolia fondu Parvest Global Environment
Historické výnosy (v EUR)
Fond vznikl na jaře roku 2008 a hned v počátku fungování zažil velký propad na akciových trzích. Během následujících dvou let se ale dostal do zisku.
Vůči benchmarku (index MSCI World) sice dlouhodobě zaostává (viz graf níže), ale přesto si v porovnání s konkurencí díky solidním výnosům drží čtyřhvězdičkový rating od agentury Morningstar. Například v porovnání s obdobně zaměřeným fondem Generali Fond živé planety dosahuje historicky mnohem lepších výsledků. Za posledních 7 let má zhruba dvojnásobné výnosy.
Tabulka 2: Výnosy fondu Parvest Global Environment
| 1 rok | -10,92 % | ~ | -10,92 % p.a. |
| 3 roky | 10,48 % | ~ | 3,38 % p.a. |
| 5 let | 27,98 % | ~ | 5,06 % p.a. |
| 10 let | 145,51 % | ~ | 9,40 % p.a. |
| od založení | 73,97 % | ~ | 5,29 % p.a. |
Graf 2: Historický vývoj hodnoty podílových listů
Rizika spojená s investicí
Jako většina akciových fondů je i tento z pohledu historické volatility zařazen do páté rizikové třídy ze sedmistupňové škály SRRI. Akciové trhy nyní prochází turbulentním obdobím, krátkodobě nelze vyloučit další výraznější propad cen. Nicméně z dlouhodobého hlediska má tento fond díky svému zaměření zajímavý růstový potenciál.
Fond je vedený v EUR a nezajišťuje měnové riziko. Na hodnotu investice v CZK tak má vliv také vývoj kurzu USD, EUR a v malém měřítku i GBP či JPY.
Tabulka 3: Poplatky spojené s investicí
| Vstupní poplatek | 0,00 % – 3,00 % |
| Výstupní poplatek | není |
| Poplatek za správu | 1,75 % |
| Výkonnostní odměna | není |
| TER (celková roční nákladovost) | 2,22 % |
Závěrečné hodnocení
Poptávka po environmentálních a sociálně odpovědných fondech mezi investory roste. Fond Parvest Global Environment patří k nejstarším takto zaměřeným fondům dostupným pro veřejnost v České republice a v porovnání s konkurencí má velmi dobré výsledky. Škoda jen, že není dostupný v korunové třídě.
Kdo preferuje investice v korunách, může využít sesterského fondu Parvest Aqua s podobným zaměřením, akorát tematicky specificky orientovaného na odpovědné hospodaření s vodou. Ten má i korunovou třídu.
Jelikož se jedná o akciový fond, je spíše vhodný pro pravidelné investice na delším časovém horizontu. Od října prochází akciové trhy silnou korekcí a nelze vyloučit, že se v průběhu roku propad ještě prohloubí. Mnoho indikátorů naznačuje, že se ekonomika již ochlazuje a že brzy může přijít recese. Vypadá to, že se medvěd po 10 letech chystá vylézt z brlohu.
Nicméně dlouhodobě ceny akcií rostou rychleji než inflace. A fond Parvest Global Environment má díky svému zaměření dobré vyhlídky, dlouhodobě by měl být schopný investorům nadále generovat zajímavý výnosy. Krátkodobá volatilita prostě k akciím patří, s tím je třeba počítat. Proto se u akcií obecně doporučuje investovat na pravidelné bázi a dlouhodobě.
Autor je privátní investiční poradce a jednatel společnosti FINEZ Investment Management a externí analytik společnosti OK KLIENT.
Disclaimer: Článek a informace v něm obsažené nejsou investičním doporučením či analýzou investičních příležitostí ani nepředstavují veřejnou nabídku investičních nástrojů ani jakoukoli jinou nabídku či výzvu vůči veřejnosti k transakci s investičními nástroji. Data uvedená v článku pochází z materiálů BNP Paribas Asset Management. Data k vývoji hodnoty podílových listů a výkonnosti fondu jsou platná k 31. 12. 2018, data o složení portfolia fondu jsou platná k 30. 11. 2018.
