TANK, ukazatel nákladovosti spořících produktů, prošel za svou krátkou historii poměrně velkým vývojem. Jasným cílem TANKu je podpoření transparentnosti finančních produktů a umožnění jednoduchého srovnání těchto produktů jak cílovému klientovi, tak finančnímu poradci.
Investování je komplexní disciplína, kde úspěšný výsledek, myšleno hodnota investice na konci sjednané spořící doby, závisí na několika důležitých veličinách. Ukazatel TANK se zabývá nákladovostí produktu, tedy informuje o tom, kolik investor zaplatí správci peněz za zřízení smlouvy, za investování do fondu a za údržbu investice.
Autorizovaný TANK
Přestože je získání autorizovaného TANKu poměrně jednoduché, velká část investičních společností se tomu prozatím brání. Proč? Co je k tomu vede? Pro přidělení autorizovaného TANKu konkrétnímu produktu musí pojišťovna zavázat smlouvou ke zveřejnění kompletní poplatkové struktury daného produktu, její okamžité aktualizaci a musí uhradit administrativní poplatek.
Nicméně právě přísná smlouva některé pojišťovny odrazuje a preferují utajení své poplatkové struktury.To je jejich know-how, jak na klientech nenápadně vydělávají…
Špička ledovce
Pomalým, ale jasně rostoucím trendem se stává snaha pojišťoven hrát fair-play a zveřejňovat své poplatky. Pojišťovny začínají chápat, že transparentnost může být dobrou konkurenční zbraní na omezeném českém trhu. Klient, než by kupoval byť levného zajíce v pytli, dá přednost produktu s jasně stanovenými podmínkami. A zde se dostáváme zpět k TANKu. TANK je zbraň, která dává finančním produktům punc transparentnosti.
Společností, které byly ochotné se zavázat smlouvou a zveřejnily všechny poplatky, není zatím mnoho. Zmíněnou špičku ledovce tvoří AXA investiční společnost, AXA životní pojišťovna, Komerční pojišťovna a nově také Kooperativa. Již jen drobný krůček od certifikace stojí ING. Certifikované produkty těchto společností můžeme označit za bezpečné, tedy user-frendly.
Tabulka 1: Přehled produktů, které získaly certifikovaný TANK*) – index nákladovosti produktu
|
TANK10 |
TANK20 |
TANK30 |
TANK40 |
|
|
AXA investiční společnost |
||||
|
Generace X |
9,4% |
15,6% |
21,7% |
28,4% |
|
AXA životní pojišťovna |
||||
|
Axa Comfort Plus (T100) |
25,1% |
30,3% |
35,1% |
40,1% |
|
Axa Partner for Life (T100P) |
18,1% |
24,3% |
30,6% |
36,1% |
|
Komerční pojišťovna |
||||
|
Vital Invest |
17,5% |
30,4% |
42,4% |
53,1% |
|
Kooperativa pojišťovna |
||||
|
Perspektiva 4BN |
23,6% |
32,7% |
42,0% |
49,4% |
|
Perspektiva 6BN |
19,5% |
29,0% |
38,5% |
46,8% |
|
Perspektiva 7 BN |
20,6% |
30,0% |
38,9% |
47,2% |
*) TANK je poměr všech předpokládaných zaplacených poplatků vůči předpokládané budoucí hodnotě investice. TANK10 je nákladovost při pravidelné měsíční investici 1000Kč do vyváženého portfolia po dobu 10 let. Podobně TANK20, TANK30 a TANK40.
AXA investiční společnost
- Generace X – za založení smlouvy je účtován poplatek ve výši 3,4 %, který je sražen jednorázově na začátku spoření; vedení účtu je zdarma; TER modelového portfolia je 1,07 %; při zrušení smlouvy je nutné doplatit počáteční náklady.
AXA životní pojišťovna
- T100 – počáteční náklady jsou účtovány formou počátečních jednotek, nákup počátečních jednotek probíhá po dobu prvních dvou let, srážka z počátečních jednotek je 6 % max. po dobu 25 let; za vedení účtu je poplatek 50 Kč měsíčně, rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je 5 %; TER modelového portfolia je 1,26 %; při zrušení smlouvy je třeba doplatit poplatek za vedení účtu do konce sjednané doby a je nutné dosrážet počáteční jednotky.
- T100P – počáteční náklady jsou účtovány formou počátečních jednotek, nákup počátečních jednotek probíhá po dobu prvních dvou let, srážka z počátečních jednotek je 4 % max. po dobu 30 let; za vedení účtu je poplatek 30 Kč měsíčně, rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je 2 %; TER modelového portfolia je 1,26 %; při zrušení smlouvy doplatit poplatek za vedení účtu do konce sjednané doby a je nutné dosrážet počáteční jednotky.
Komerční pojišťovna
- Vital Invest – za založení smlouvy a vedení účtu není účtován žádný poplatek; rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je 3 %; TER modelového portfolia je 2,85 %; při zrušení smlouvy 1. rok klient zaplatí 5 % z aktuální hodnoty investice, 2. rok 4 %, 3. rok 3 %, v dalších letech je zrušení smlouvy zdarma.
Posledními přírůstky do rodiny certifikovaných produktů jsou 3 tarify Perspektivy od Kooperativa pojišťovny.
Kooperativa pojišťovna
Ze své bohaté nabídky produktů se Kooperativa rozhodla certifikovat tři produkty. Investiční životní pojištění Perspektiva podle sazby 4BN, 6BN a 7BN. Právě 7BN je nejpropagovanějším produktem společnosti. Kooperativa tak vysílá jasný signál svým klientům, ale i konkurenčním bojovníkům na trhu: máme novou zbraň a nebojíme se ji použít. Doufejme, že se ostatní společnosti, které zveřejňují své poplatky jen částečně nebo vůbec (ano, i takoví zákeřní bojovníci se na českém bojišti stále ještě vyskytují) zaleknou a vykročí společně vstříc transparentním zítřkům.
Parametry pojištění
Minimální výše běžného pojistného činí u 4BN a 6BN 500 Kč měsíčně, u 7BN 400 Kč měsíčně. Minimální výše mimořádného pojistného placeného pojistníkem je 2000 Kč, minimální výše mimořádného pojistného hrazeného zaměstnavatelem je 1000 Kč.
Povinnou součástí investičního životního pojištění je pojištění pro případ smrti s minimální pojistnou částkou 50 000 Kč. V případě splnění dodatečných podmínek na věk apod. lze pojistnou částku snížit až na 10 000 Kč. Volitelně lze sjednat úrazové pojištění, pojištění pro případ pracovní neschopnosti, pojištění pro případ pobytu v nemocnici, pojištění pro případ trvalé invalidity a úrazové pojištění dítěte.
Tabulka 2: Procenta z prvního měsíčního pojistného pro stanovení měsíčních poplatků na úhradu počátečních nákladů investičního životního pojištění Perspektiva
|
Pojistná doba |
4BN,6BN*) |
7BN *) |
|
|
1 |
20% |
20% |
placeno první rok |
|
2 |
25% |
27% |
placeno první rok |
|
3 |
30% |
34% |
placeno první rok |
|
4 |
35% |
41% |
placeno první rok |
|
5 |
40% |
48% |
placeno první rok |
|
6 |
45% |
55% |
placeno první rok |
|
7 |
50% |
62% |
placeno první rok |
|
8 |
55% |
69% |
placeno první rok |
|
9 |
60% |
76% |
placeno první rok |
|
10 |
40% |
46% |
placeno první dva roky |
|
11 |
43% |
49% |
placeno první dva roky |
|
12 |
46% |
53% |
placeno první dva roky |
|
13 |
49% |
56% |
placeno první dva roky |
|
14 |
51% |
59% |
placeno první dva roky |
|
15 |
54% |
62% |
placeno první dva roky |
|
16 |
57% |
66% |
placeno první dva roky |
|
17 |
60% |
69% |
placeno první dva roky |
|
18 |
62% |
72% |
placeno první dva roky |
|
19 |
65% |
76% |
placeno první dva roky |
|
20 |
68% |
79% |
placeno první dva roky |
|
21 |
47% |
55% |
placeno první tři roky |
|
22 |
49% |
57% |
placeno první tři roky |
|
23 |
51% |
59% |
placeno první tři roky |
|
24 |
53% |
62% |
placeno první tři roky |
|
25 |
55% |
65% |
placeno první tři roky |
|
26 |
56% |
65% |
placeno první tři roky |
|
27 |
58% |
65% |
placeno první tři roky |
|
28 |
60% |
65% |
placeno první tři roky |
|
29 |
62% |
65% |
placeno první tři roky |
|
30+ |
64% |
65% |
placeno první tři roky |
*) V případě, kdy je limit pro zvýhodněné pojistné uvedený ve smlouvě nižší než pravidelná investice, počítají se počáteční náklady z této částky.
Kolik bude investování stát?
Poplatky všech tří nově certifikovaných produktů společnosti Kooperativa jsou postaveny na podobném principu.
Poplatky za založení a správu smlouvy
Na začátku spoření musí klient uhradit počáteční náklady, které jsou závislé na sjednané době pojištění a na výši pravidelné měsíční investice. Počáteční náklady se platí maximálně po dobu prvních tří let.
I když počáteční náklady nepatří mezi nejnižší v porovnání s ostatními finančními produkty na trhu, jedná se zde o jediný vetší poplatkový výdaj klienta, tedy po splacení počátečních nákladů už žádné další velké poplatky nepřekvapí. U produktů 6BN a 7BN navíc existuje sleva z počátečních nákladů, poplatek se pak nepočítá jako procento z pravidelně investované částky, ale z limitu pro zvýhodněné pojistné uvedeného ve smlouvě. Tento limit určuje obchodník při sjednání smlouvy a jeho minimální hodnota je 500 Kč, což především u vyšší pravidelné investice může znamenat výraznou slevu na placených poplatcích.
Za správu investice pak klient zaplatí u produktů 4BN a 6BN 25 Kč měsíčně, u 7BN 30 Kč měsíčně.
Poplatky z investované částky
U všech tří typů pojištění pojišťovna shodně aplikuje poplatek z pravidelně investované částky 3 %, jedná se vlastně o rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou jednotek fondu. Stejné procento si bude pojišťovna nárokovat i při mimořádné investici.
Poplatky za správu investice
Kooperativa nabízí u svých produktů možnost investovat do několika různých fondů. Jako referenční fond pro výpočet hodnoty TANK se standardně používá nejlevnější vyvážený fond, tedy s fond s nejnižší hodnotou TER (total expense ratio). V tomto případě byl zvolen fond Conseq Active Invest vyvážené portfolio s celkovým poplatkem z objemu 2,12 %. Přehled všech fondů naleznete v přiložené tabulce.
Tabulka 3: Přehled fondů investičního životního pojištěná PERSPEKTIVA
|
Název fondu |
Správce fondu |
syntetické TER 2009 |
|
ERSTE-SPARINVEST Konzervativní |
Erste Sparinvest KAG |
1,54% |
|
ERSTE-SPARINVEST Dynamický |
Erste Sparinvest KAG |
2,25% |
|
ERSTE-SPARINVEST Progresivní |
Erste Sparinvest KAG |
2,70% |
|
Conseq Active Invest Vyvážené portfolio |
Conseq Investment Management, a.s. |
2,12% |
|
Conseq Active Invest Dynamické portfolio |
Conseq Investment Management, a.s. |
2,61% |
|
Conseq Horizont Invest*) |
Conseq Investment Management, a.s. |
2,28% |
|
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced**) |
C-Quadrat Kapitalanlage AG |
2,96% |
|
C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic**) |
C-Quadrat Kapitalanlage AG |
2,72% |
*) Syntetické TER je vypočteno jako průměr Syntetických TER existujících portfolií.
**) Syntetické TER zahrnuje i performance fee ve výši 20% zisku.
Poplatky za zrušení smlouvy
Za zrušení sjednaného pojištění před uplynutím sjednané doby zaplatíte v porovnání s ostatními produkty investičního životního pojištění „symbolických“ 100 Kč. Poplatky zaplacené formou alokačního procenta ale samozřejmě již nikdo nevrátí.
Ostatní poplatky
Za 1. – 5. přesun podílových jednotek v daném kalendářním roce nezaplatí klient nic. 6. – 10. přesun bude stát 100 Kč a každý další přesun 3 % z přesouvané částky. Shodně 100 Kč zaplatí klient také za následující úkony: změna výše pojistného, změna délky pojistného období, změna výše pojistné částky, prodej podílových jednotek a pozastavení placení pojistného. Právě možnost pozastavení placení pojistného může být důležitým faktorem při zřizování pojištění.
Závěrem
Přestože se Kooperativa rozhodla pro certifikaci pouze tří produktů, jedná se určitě o vstřícný krok směrem ke klientům. Nicméně podrobné sazebníky všech produktů, i těch necertifikovaných, si můžete nastudovat na internetových stránkách pojišťovny.
Autor je investiční analytik TANK
