CZK/€ 25.355 +0,10%

CZK/$ 24.337 +1,15%

CZK/£ 30.464 +0,17%

CZK/CHF 27.279 +0,12%

Text: Petr Zámečník

27. 03. 2017

2 komentáře

Sláva největších finančně poradenských sítí pohasíná…

 

Finanční poradenství prochází významnými změnami. Zpřísňující regulace a tlak na kvalitu místo kvantity se projevuje ve výsledcích finančně poradenských společností. Jak změny prostředí dopadly na největší z nich?

Loading



 

Srovnání výsledků finančně poradenských společností není jednoduché. Zveřejňované výsledky v tiskových zprávách jsou často konsolidované za více zemí a i v rámci každé jednotlivé země se mohou uplatňovat nejrůznější kreativní účetní metody, které čísla přikrášlí. A to platí i u auditovaných výsledků ve výročních zprávách. Nicméně nejsou lepší podklady pro srovnání než účetní závěrky.

Účetní závěrky (výkaz zisků a ztrát a rozvaha) finančně poradenských společností jsou zveřejňovány v Obchodním rejstříku. Bohužel firmy s jejich zveřejněním nijak nespěchají, a tak teprve ke konci loňského roku byly vloženy poslední výroční zprávy největších finančně poradenských společností za rok 2015. V té době se již začínala projevovat konsolidace společností před přísnější regulací – a výsledky tomu odpovídají.

Tabulka 1: Marže největších finančně zprostředkovatelských společností v roce 2015 (v tis. Kč)

Společnost Výkony Výkonová spotřeba Marže
Broker Consulting 806 889 666 134 17,44%
Fincentrum 986 439 793 048 19,60%
OVB Allfinanz 1 086 149 904 244 16,75%
Partners 1 240 707 1 011 020 18,51%
Swiss Life Select 294 529 236 659 19,65%
ZFP akademie 811 454 732 763 9,70%
Broker Trust* 701 287 626 837 10,62%
INSIA* 612 855 563 582 8,04%
Celkem 6 540 309 5 534 287 15,38%

* Jedná se o brokerpoolové společnosti zajišťující zázemí menším finančně zprostředkovatelským společnostem, případně samostatným finančním zprostředkovatelům.

Zdroj: Výroční zprávy finančně zprostředkovatelských společností za rok 2015

Výkony v účetních závěrkách odpovídají rámcově přijatým provizím za zprostředkování finančních produktů. Výkonová spotřeba pak provize vyplacené finančním poradcům ve finančně poradenské síti. Marži lze odhadnout z rozdílu těchto dvou čísel.

Přestože se vychází z oficiálních čísel, jedná se pouze o odhady a ani mezifiremní srovnání nemusí být zcela vypovídající. Každá finančně poradenská společnost může využívat trochu odlišné účetní postupy.

Výsledky také ovlivňují vratky provizí ze stornovaných produktů uzavřených v předchozích obdobích a marži může snižovat např. renta vyplácená zemským ředitelům, pokud není účtována jako součást provize, ale např. jako náklad centrály. I tak se jedná o nejlepší možné srovnání finančně poradenských společností.

Za pozornost stojí srovnání s rokem 2012, který byl pro největší finančně poradenské společnosti rekordním. V roce 2012 již pominuly největší následky finanční krize a zpřísňující legislativa byla ještě v nedohlednu.

Tabulka 2: Marže největších finančně zprostředkovatelských společností v roce 2012 (v tis. Kč)

Společnost Výkony Výkonová spotřeba Marže
Broker Consulting 643 268 509 292 26,31%
Fincentrum 955 245 761 997 25,36%
OVB Allfinanz 1 704 234 1 371 677 24,24%
Partners 1 458 069 1 207 931 20,71%
Swiss Life Select 372 183 291 503 27,68%
ZFP akademie 1 257 484 1 093 079 15,04%
Broker Trust* 395 655 347 880 13,73%
INSIA* 554 394 464 174 19,44%
Celkem 7 340 532 6 047 533 21,38%

 * Jedná se o brokerpoolové společnosti zajišťující zázemí menším finančně zprostředkovatelským společnostem, případně samostatným finančním zprostředkovatelům.

Zdroj: Výroční zprávy finančně zprostředkovatelských společností za rok 2012

Klesají marže i provizní obraty finančně poradenských společností

V roce 2015 se oproti roku 2012 významně snížily marže finančně poradenských společností. Zatímco ještě v roce 2012 dosahovaly marže strukturálních firem kolem 25 %, o pouhé tři roky později ani jediná neměla marži dosahující na 20 %. Obdobně pokles zaznamenaly i broker poolové společnosti.

Mnohem zajímavější je ale vývoj provizního obratu. Většina společností rozhodně nenaplnila svá růstová očekávání. Z osmi finančně poradenských společností polovina klesala dvoucifernou rychlostí a exceloval pouze Broker Trust, který za tři roky vzrostl o 77 %. Celkově trh největších finančně poradenských sítí a broker poolů poklesl o 28 %.

Tabulka 3: Změna provizního obratu a marže finančně poradenských společností mezi roky 2012 a 2015

Společnost Změna provizního obratu Změna marže
Broker Consulting 25% -34%
Fincentrum 3% -23%
OVB Allfinanz -36% -31%
Partners -15% -11%
Swiss Life Select -21% -29%
ZFP akademie -35% -36%
Broker Trust* 77% -23%
INSIA* 11% -59%
Celkem -11% -28%

Zdroj: Vlastní výpočty z dat z výročních zpráv finančně zprostředkovatelských společností za rok 2012 a 2015

Rok 2016…

Výsledky roku 2016 se do Obchodního rejstříku budou dostávat postupně. Pravděpodobně poslední budou zveřejněny až v závěru letošního roku. Na základě událostí roku loňského lze ale přeci jen odhadnout alespoň vývoj části trhu – a některé finančně poradenské společnosti své výsledky zveřejnily alespoň v tiskových zprávách.

Dalšího růstu se pravděpodobně dočká Broker Trust. Tomu se v roce 2016 podařilo získat velkou část struktury ze ZFP akademie, která tím nejspíš zaznamená další pokles. Samospotřebitelský model zjevně již neláká tak jako dřív.

Fincentrum oznámilo meziroční růst obratu v České republice o 9,3 % na 1,1 mld. Kč. Broker Consulting zveřejnil pouze souhrnný provizní obrat za Českou republiku a Slovensko, který vyrostl o 11,3 % na 1,043 mld. Kč. Ostatní finančně poradenské společnosti zatím nezveřejnily výsledky vůbec…

Loading

Vstoupit do diskuze 2 komentáře


Související články

Bitcoin dosahuje nového historického maxima díky pokračující rally po volbách

Bitcoin minulou středu dosáhl nového historického maxima 93 480 dolarů, což je výsledek dynamiky po amerických prezidentských volbách, která nadále podporuje trhy s kryptoměnami. S rostoucí cenou bitcoinu také celková tržní kapitalizace kryptoměn stanovila nové historické maximum ve výši 3,05 bilionu dolarů, čímž překonala hodnotu zaznamenanou na […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

20. 11. 2024

Zlaté časy startupů končí. Trh s rizikovým kapitálem klesá

Situace na trhu rizikového kapitálu se v posledních letech kompletně proměnila. Zatímco v období pandemie tento trh významně rostl, v současnosti je trend opačný. Důvodů je několik. Investoři se zaměřují na trhy s ověřenými obchodními modely a v neposlední řadě chování investorů ovlivnily vysoké úrokové sazby. Přesto existuje i startupový segment, který […]

Text: Redakce

19. 11. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

 
 
 

 
  • Ruprecht

    28 března, 2017

    Pochybuji, že by exZFPáci zanevřeli na svůj samospotřebitelský model. Řekl bych, že ho začali uplatňovat v Trustu.

    Odpovědět

  • Radek

    28 března, 2017

    Mě spíš zajímá, kolik jich vydrží. I když, broker pool na ně asi moc stran kvality tlačit nebude. Jestli navíc měří kvalitu tím, že lidé smlouvy neruší, pak budou nejspíš v pohodě :).

    Odpovědět