Spoření s družstevními záložnami: Výhodnější než banky?

Specifika družstevních záložen

Družstevní záložny jsou ze své podstaty velmi podobné klasickým komerčním bankám, kdy instituce na jedné straně přijímá vklady a odměňuje je úrokem a na straně druhé poskytuje úvěry za úrok, který pokrývá náklady na získání vkladů, transakční (provozní) náklady, rizika všeho druhu a přiměřenou odměnu finanční instituci. Zásadní rozdíl mezi bankou a družstevní záložnou je v míře regulace podnikání (banka má přísnější podmínky), což přímo implikuje několik důsledků.

Družstevní záložna s mírnějšími podmínkami regulace se může pouštět i do rizikovějších obchodů, tedy především může poskytovat úvěry i méně bonitním klientům či rizikovějším projektům. Za zvýšené riziko požaduje záložna vyšší úrok (obvykle od 10 %), a proto si může dovolit nabídnout vkladatelům taktéž vyšší než standardní úrok. Tato pobídka směrem ke vkladatelům je více než potřebná, neboť vkladatelé by jinak neměli motivaci k ukládání peněz právě do záložny.

Myšlenka předchozího odstavce by se dala shrnout následovně: průměrná záložna má obvykle vyšší pravděpodobnost krachu ve srovnání s průměrnou komerční bankou a vkladatel za toto podstoupené riziko zaslouženě získává vyšší úrok z vkladů. Platí tedy investiční axiom o přímé závislosti rizika a výnosu. V současné chvíli jsou však veškeré vklady u družstevních záložen pojištěny až do výše 50 000 EUR na 100% hodnoty, což při kurzu 25 Kč/EUR znamená, že investice do výše 1,25 mil. Kč je prakticky bezriziková. Tato bezrizikovost v sobě obsahuje jisté omezení či komplikace pro vkladatele, neboť Fond pojištění vkladů je sice povinen zahájit výplaty náhrad do tří měsíců od krachu instituce – na výplatu 100 % hodnoty vkladu má však celých 5 let.

Ne všechny záložny mají veden účet v clearingovém centru ČNB a ne všechny záložny disponují systémem internetového bankovnictví. Pakliže záložna nemá účet v clearingovém centru ČNB, tedy nemá svůj čtyřmístný bankovní kód, má účet u jiné záložny či komerční banky a vkladatelův účet na tomto účtu je rozlišen pomocí variabilního symbolu.

Chcete-li využívat služeb záložen, musíte se stát členem družstva, což s sebou přináší náklady na zápisné (nevratné) a složení členského vkladu (vratné) – dohromady od 1 Kč až po několik tisíc korun. Výše investice bývá zpravidla omezena zdola (tisíce, desetitisíce), někdy i shora (př. UNIBON – ATTA: 1 mil. Kč).

Úrokové sazby

Mějme dva modelové investory (fyzické osoby, nepodnikatele), kteří se budou lišit výší investice: 625 tisíc Kč a 1 250 tisíc Kč – obě investice jsou k 24. 11. 2009 bezrizikové. V následujících tabulkách (1.1 – 1.3) jsou k nalezení základní informace o záložnách: bankovní kód, zápisné, členský vklad, výše min. vkladu a roční úrokové sazby pro oba investory a délky investic 6, 12 a 24 měsíců. Nabízí-li záložna více obdobných spořících produktů, je vybrán vždy ten nejvýhodnější produkt (měřeno úrokovou sazbou). Uvedená data jsou platná 24. 11. 2009, absolutní částky jsou v Kč, úrokové sazby jsou p.a.

V současné chvíli u nás působí 17 družstevních záložen. Kritériem pro zařazení záložny do níže uvedených tabulek je webová prezentace obsahující podmínky členství a informace o nabízených produktech. Tuto podmínku splnila těsná většina záložen (9/17). Nesplněním této podmínky dává záložna klientům jasný signál – nestojíme o vás. V praxi se většinou jedná o záložny s uzavřeným okruhem členů či záložny nesdružující drobnou klientelu.

Tabulka 1.1: Úvodní informace

Zdroj: http://www.fpv.cz, http://www.bankovni-kody.cz, weby družstev

Tabulka 1.2 : Investor č. 1

Zdroj:  weby družstev

Tabulka 1.3: Investor č. 2

Zdroj:  weby družstev