ČR: Pražský index posílil o 3 %, Erste Group v čele růstu, SRN: Německá burza odepsala, Volkswagen pozastavil výrobu v Rusku, USA: V závěru dne se všechny indexy ponořily do záporu
Pražská burza
Popis trhu
Pražská burza po sérii propadů z tohoto týdne zaznamenala výrazný růst a část ztrát umazala. Index PX si připsal 3,08 % a dostal se na 1364,29 bodů. Z technického pohledu tak zafungovala podpora v podobě blízkosti 200 denního průměru a rovněž úroveň lokálních minim z loňského října. V čele růstu byla Erste Group, u které jsme v posledních dnech upozorňovali na neadekvátnost výrazných výprodejů. Kurz posílil o 11,4 % a vrátil se nad 780 Kč. Včera se na minimu akcie obchodovala u hranice 690 Kč. Titul byl dnes suverénně v čele růstu celého evropského bankovního sektoru, který krátce před koncem obchodování byl prakticky na nule. Mediobanka ve svém aktuálním reportu uvádí, že v kontextu dění na Ukrajině „býčí scénář“ pro evropské banky náhle vymizel. I z jejich pohledu bude však potřeba rozlišovat a zůstávají pozitivní na tituly s defenzivním geografickým mixem a obchodním modelem. Komerční banka posílila o 3 %, nejméně výrazný pohyb byl v bankovním sektoru u Moneta Money Bank, která si připsala pouze 0,11 %. Růst šel napříč trhem a posilovaly všechny emise z hlavního trhu s výjimkou České zbrojovky (-0,67 %). Vláda potvrdila navýšení rozpočtu Ministerstva obrany o 1 mld. Kč na a je otázkou, zda se prostředky promítnou do případného navýšení kontraktu, který stát se zbrojařskou firmou má. Akcie ČEZu posílily o 1,42 % na 857 Kč. S plánovaným stažením akcie Avastu z obchodování v kontextu převzetí ze strany NortonLifeLock rozhodla pražská burza v rámci pravidelné aktualizace o vyřazení titulu z báze indexu PX. Nová báze bude platná od pondělí 21.3.2022.
Podnikové zprávy
ČEZ: Ministr průmyslu podnikne nutné kroky k vyhlášení tendru na Dukovany, uvedl Fiala
Erste: Barclays snižuje cílovou cenu z 41 EUR na 37 EUR při stálém doporučení
Erste: Deutsche Bank snižuje cílovou cenu z 50 EUR na 47 EUR při stálém doporučení
Česká vláda navýší rozpočet ministerstva obrany o 1 mld. Kč
Erste Group Bank: Mediobanca snižuje cílovou cenu na 32 EUR
KB: Biuro maklerskie mBanku zvyšuje doporučení na „buy“ při cílové ceně 1034,47 Kč
Německo
Hlavní zprávy
Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor – konečný):
aktuální hodnota: 55,8 b.
očekávání trhu: 56,6 b.
předchozí hodnota: 56,6 b.
Složený index nákupních manažerů Markit/BME (únor – konečný):
aktuální hodnota: 55,6 b.
očekávání trhu: 56,2 b.
předchozí hodnota: 56,2 b.
Očekávané události
08:00 Obchodní bilance (leden): očekávání trhu: 5,5 mld., předchozí hodnota: 7,0 mld.
08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 0,9 %
REKLAMA
08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 4,7 %
08:00 Běžný účet platební bilance (leden): očekávání trhu: 16,5 mld., předchozí hodnota: 23,9 mld.
Popis trhu
Evropským akciím se dnes příliš nedařilo. Všechny sledované sektory v čele s utilitami (-4,93 %), zbytnou spotřebou (-4,38 %), nezbytnou spotřebou (-3,81 %) průmyslem (-2,48 %) a realitami (-2,39 %) odepsaly ze svých hodnot.
Největší světový výrobce aut Volkswagen pozastavuje výrobu v Rusku, důvodem je invaze ruské armády na Ukrajinu. Opatření na ruském území postihne 2 továrny. Stejný postoj má tuzemská Škoda Auto, která je součástí koncernu.
Z německého DAXu si nejhůře vedlo RWE (RWE; -8,8 %), Delivery Hero (DHER; -7,8 %), Mercedes-Benz (MBG; -6,3 %) a Continental (CON; -5,3 %). Nejvyšší růst připsal Merck (MRK; +1,5 %).
Podnikové zprávy
Eurozóna
Hlavní zprávy
Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor – konečný):
aktuální hodnota: 55,5 b.
očekávání trhu: 55,8 b.
předchozí hodnota: 55,8 b.
Složený index nákupních manažerů Markit (únor – konečný):
aktuální hodnota:55,5 b.
očekávání trhu: 55,8 b.
předchozí hodnota: 55,8 b.
PPI (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 5,2 %
očekávání trhu: 2,6 %
předchozí hodnota: 2,9 % / revize: 3,0 %
PPI (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 30,6 %
očekávání trhu: 27,1 %
předchozí hodnota: 26,2 % / revize: 26,3 %
REKLAMA
Míra nezaměstnanosti (leden):
aktuální hodnota: 6,8 %
očekávání trhu: 6,9 %
předchozí hodnota: 7,0 %
Očekávané události
11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (leden): očekávání trhu: 1,5 %, předchozí hodnota: -3,0 %
11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (leden): očekávání trhu: 9,2 %, předchozí hodnota: 2,0 %
USA
Hlavní zprávy
Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (únor):
aktuální hodnota: -55,9 %
očekávání trhu: —
předchozí hodnota: -76,0 %
Produktivita mimo zemědělství (4Q – konečný):
aktuální hodnota: 6,6 %
očekávání trhu: 6,7 %
předchozí hodnota: 6,6 %
Jednotkové náklady na práci (4Q – konečný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %
Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (26. února):
aktuální hodnota: 215 tis.
očekávání trhu: 225 tis.
předchozí hodnota: 232 tis.
Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. února):
aktuální hodnota: 1476 tis.
očekávání trhu: 1420 tis.
předchozí hodnota: 1476 tis.
Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor – konečný):
aktuální hodnota: 56,5 b.
očekávání trhu: 56,7 b.
předchozí hodnota: 56,7 b.
Složený index nákupních manažerů Markit (únor – konečný):
aktuální hodnota: 55,9 b.
očekávání trhu: 56,0 b.
předchozí hodnota: 56,0 b.
Průmyslové objednávky (leden):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: -0,4 %
REKLAMA
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden – konečný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %
Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (leden – konečný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: —
předchozí hodnota: 0.9%
Změna zásob plynu podle EIA (25. února):
aktuální hodnota: -139
očekávání trhu: -141
předchozí hodnota: -129
Očekávané události
14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor): očekávání trhu: 418 tis., předchozí hodnota: 467 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (únor): očekávání trhu: 400 tis., předchozí hodnota: 444 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (únor): očekávání trhu: 24 tis., předchozí hodnota: 13 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (únor): očekávání trhu: 3,9 %, předchozí hodnota: 4,0 %
14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,7 %
14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (únor): očekávání trhu: 5,8 %, předchozí hodnota: 5,7 %
Popis trhu
Na trzích pokračuje volatilita a vysoké obavy z ekonomických dopadů konfliktu na Ukrajině. Většina dalších kurzotvorných zpráv je nyní upozaděna. Postupně se k sankcím proti ruské ekonomice přidávají další a další hráči. Dnes uzavřela své prodejny na ruském území například Ikea, v předchozích dnech to byli významní hráči na poli IT. Cena uralské ropy, prudce klesá. Ekonomické bouře se nevyhnou ani USA a tamní analytici se snaží odhadnout dopady růst cen komodit na inflaci a předjímat tak kroky centrální banky.
Americká ropa se včera dostala k 116 dolarům, dnes došlo k mírné konsolidaci kolem 110 dolarů, přesto jde však o deset let neviděné ceny. Je možné, že se brzy dočkáme překvapivých kroků a ústupků. Médii kolují informace, že by se mohly uvolnit sankce na Írán a ten by mohl posílat do světa mnohem více své ropy.
Celosvětová stagflace, tedy snižující se ekonomický růst společně se zvyšující se cenovou hladinou, straší všechny.
Dnes posilují ceny utilit a realitních společnsotí. Naopak klesají sektory zbytné spotřeby a informačních technologií, které jsou na stagflační rizika nejcitlivější. Výjimka potvrzujícíc pravidlo u klesajících maloobchodníků jsou dnes akcie řetězců Koger a BestBuy, které potěšily investory především svými výhledy na další kvartály.
Podnikové zprávy
Victoria’s Secret reportovala výsledky za 4Q, očištěný zisk na akcii ve výši 2,7 USD překonal odhady
Snowflake ve 4Q reportuje trojciferný růst výnosů, zklamal však celoročním výhledem
Libor Král
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Libor Král
Fio banka, a.s.
