13. 04. 2022
JPMorgan v 1Q klesly příjmy z investičního bankovnictví o 28 %, čistý zisk se snížil o 42 %
Americká banka JP Morgan Chase reportovala své výsledky za první kvartál, ve kterém příjmy z investičního bankovnictví ani očištěný zisk nedosáhly na analytický konsensus. Ekonomickou situaci vidí CEO v krátkodobém horizontu pozitivně, avšak z dlouhodobého hlediska čeká problémy. Banka také oznámila nový plán zpětného odkupu akcií ve výši 30 mld. USD.
| Výsledky společnosti JPMorgan Chase (JPM) za 1Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q 2022 | Konsensus 1Q 2022 | 4Q 2021 | |
| Výnosy (mld. USD) | 31,59 | 31,44 | 33,12 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 8,2 | — | 14,3 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 2,63 | 2,72 | 4,5 |
Výnosy v 1Q meziročně klesly o 4,6 % na 31,59 mld. USD, čímž tak analytické odhady překonaly. Nepotěšil však 28% pokles příjmů z investičního bankovnictví, které dosáhly 2,06 mld. USD (odhady 2,21 mld. USD). Poplatky z investičního bankovnictví klesly o 31 % na 2 mld. USD. Výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) meziročně klesly o 1,1 % na 5,7 mld. USD při odhadech 4,68 mld. USD. Čisté úrokové výnosy vzrostly o 7 % na 14 mld. USD především kvůli růstu bilanční sumy a úroků. Neúrokové výnosy dosáhly 17,6 mld. USD, což značí 12% meziroční pokles hlavně kvůli nižším poplatkům v divizi investičního bankovnictví. Neúrokové náklady vzrostly o 2 % na 19,2 mld. USD, což bylo zapříčiněno zejména investičními výdaji.
Ukazatel návratnosti hmotného vlastního kapitálu (ROTCE) dosáhl úrovně 16 % a rentabilita vlastního kapitálu 13 %.
„Společnost JPMorgan vygenerovala výnosy ve výši 31,59 mld. USD, čistý zisk dosáhl 8,2 mld. USD a ukazatel návratnosti hmotného vlastního kapitálu byl 16 %. Hodnota poskytnutých úvěrů vzrostla o 5 %, zatímco úvěrové ztráty jsou stále na historických minimech. Co se týče výkonnosti ekonomiky, zůstáváme v krátkodobém hledisku optimističtí. Kvůli problémům v dodavatelských řetězcích, inflaci a válce na Ukrajině však v budoucnu vidíme výrazné ekonomické problémy,“ uvedl generální ředitel Jamie Dimon.
Výsledky napříč segmenty
- Divizi Consumer & Community Banking vzrostly výnosy o 8 % na 6,1 mld. USD především díky růstu vkladů a klientských investičních aktiv. Čisté příjmy z půjček na bydlení dosáhly 1,2 mld. USD, což značí 20% meziroční pokles kvůli nižším maržím.
- Čistý zisk oddílu Corporate & Investment Banking klesl o 26 % na 4,4 mld. USD, přičemž výnosy rovněž klesly o 7 % na 13,5 mld. USD. Výnosy z bankovnictví poklesly o 6 % na 4,2 mld. USD, a to zejména kvůli nižším poplatkům v investičním bankovnictví.
- Segment Commercial Banking vykázal pokles čistého zisku o 28 % na 850 mil. USD. Výnosy byly v 1Q v meziročním srovnání stejné a dosáhly 2,4 mld. USD. Neúrokové náklady v divizi činily 1,1 mld. USD a vzrostly tak o 17 %.
- Divizi Asset & Wealth Management se podařilo zvýšit výnosy o 11 % na 2,9 mld. USD, čemuž dopomohly vyšší vklady klientů a vyšší hodnota poskytnutých úvěrů.
Distribuce kapitálu
Banka JP Morgan v 1Q 2021 vyplatila dividendy ve výši 3 mld. USD, tzn. 1 USD na akcii. Čistý zpětný odkup kmenových akcií ve 4. čtvrtletí 2021 dosáhl hodnoty 1,7 mld. USD. JPMorgan také schválila nový plán zpětného odkupu akcií v objemu 30 mld. USD, který nabyde účinnosti 1. května 2022.
Vývoj ceny akcií společnosti JPMorgan Chase
| JPMorgan Chase & Co (JPM) -3,3 % na 127,215 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 373,9 | P/E | 9,3 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -19,7 | Očekávané P/E | 11,4 |
| 52týdenní minimum (USD) | 126,0 | Prům. cílová cena (USD) | 162,1 |
| 52týdenní maximum (USD) | 173,0 | Dividendový výnos (%) | 3,1 |
Zdroj: Bloomberg
Marek Pokorný, Fio banka, a.s.
