15. 11. 2023
Změny v portfoliu nejslavnějšího investora světa Warrena Buffetta
Americké zákony nařizují, aby velké fondy pravidelně zveřejňovaly změny ve svých portfoliích. Pozice se pak zveřejňují do 45 dnů po skončení čtvrtletí, a tak jsme se v úterý večer dozvěděli, jaké změny provedl například Warren Buffett. Stále je ředitelem společnosti Berkshire Hathaway, ve které má také téměř veškerý svůj majetek. Podívejme se tedy, jaké změny společnost v posledním čtvrtletí provedla.
V případě nákupů jsme se nedočkali žádné zajímavé transakce. Berkshire sice nakupovala akcie, ale ve velmi omezené míře. Firma nakoupila akcie společnosti Liberty Media Corp nebo Sirius XM. Obě společnosti podnikají v oblasti médií. Další byla koupě malého podílu ve společnosti Atlanta Braves Holdings, která zase nepřímo vlastní baseballový klub Atlanta Braves. Všechny tři transakce však byly na poměry Berkshire malé a dohromady představují pouze desetinu procenta celkového investičního portfolia firmy.
Zajímavější však byly odprodeje akcií. Firma totiž snížila objem držených akcií například ve společnosti Amazon, která je jedním z největších retailerů na světě a největším poskytovatelem cloudových služeb. Berkshire také snížila svůj podíl v těžaři ropy Chevron, jehož akcie postupně prodávala již delší dobu. Zajímavý je také prodej části akcií výrobce počítačů a tiskáren HP. Ve většině případů se však jednalo o relativně malé snížení pozic.
Za V uplynulém čtvrtletí však Berkshire zcela odprodala zbývající akcie několika společností. Můžeme zmínit herního vydavatele Activision Blizzard, kterého před časem koupil Microsoft. Microsoft svůj záměr koupit tuto společnost oznámil již před delší dobou a Buffett a jeho partneři spekulovali na to, že tato akvizice projde přes regulační úřady a oni získají prémii – rozdíl mezi současnou cenou a konečnou cenou odkupu. Firma se také zcela zbavila svých podílů v americké automobilce General Motors. Mezi další známé společnosti patří Johnson & Johnson, největší světová farmaceutická společnost, Mondelez, výrobce potravin, a Procter & Gamble, výrobce spotřebního zboží. Všechny tyto společnosti svými charakteristikami splňují to, co Buffett na trhu hledá již desítky let – stabilní, předvídatelné podniky, které přinášejí stálý příjem. Tentokrát však prodával akcie on nebo jeho lidé, ale ani v tomto případě nešlo o nijak zvlášť velké transakce.
Změny v portfoliu Berkshire v minulém čtvrtletí byly tedy spíše kosmetické a žádného velkého překvapení jsme se nedočkali. V průběhu středy však začala internetem kolovat informace, že Berkshire požádala americké úřady o utajení jedné transakce. V minulosti o podobné korky občas firmy žádaly, když plánovaly nakupovat další akcie firem a obávaly se, že by zveřejnění jména společnosti mohlo ceny akcií vyhnat nahoru. Stále je možné, že se informace nakonec nepotvrdí, nebo že nepůjde o významnou transakci. Podíváme-li se na současné portfolio společnosti Berkshire Hathaway, zjistíme, že mu dominuje společnost Apple s 50% podílem a hodnotou přes 150 miliard USD. Druhá je Bank of America s 9% podílem a hodnotou 28 miliard USD, třetí American Express se 7,2% podílem a hodnotou 23 miliard USD, čtvrtá Coca-Cola se 7,2% podílem a hodnotou 22,4 miliardy USD a první pětku největších pozic uzavírá Chevron s 5,9% podílem a hodnotou pozice ve výši18,6 miliardy USD.
Tomáš Vranka, analytik XTB
