Trendy v oblasti čínských zahraničních akvizic a fúzí: investice do energetiky a západní Evropa jako primární cílový trh

„Střední a východní Evropa je sice v naší zprávě zmiňovaná, ale je třeba si přiznat, že není pro čínské investory prioritou. Přesto se českým podnikům při jejich exportních aktivitách v Číně v rámci strategii podporované českou vládou mohou naskytnout příležitosti nalezení potřebného kapitálu. Nejen pro umisťování českých výrobků a služeb v Číně, ale i pro umisťování čínského kapitálu u nás je potřeba vyvíjet aktivní vzdělávací a vysvětlovací práci – a to nejen ze strany vládních institucí, ale i z privátní sféry,“ říká vedoucí partner pražské kanceláře Squire Sanders, Radek Janeček.

Nejdůležitější zjištění dle zprávy jsou následující:

• Mezi cílovými sektory dominují energetika a přírodní zdroje (30 % z objemu transakcí a 70 % z hodnoty transakcí) následované chemickým a zpracovatelským průmyslem (21 % z objemu transakcí a 11 % z hodnoty transakcí.
• Přesun původu investorů z Hongkongu do pevninské Číny, která zaznamenala významný nárůst v počtu nakupujících (58 %) a největší podíl na hodnotě transakcí (65 %) od roku 2009.
• Co se týká hodnoty transakcí, jako cílový trh dominuje Severní Amerika (s podílem 35 %), jejímiž největšími lákadly jsou společnosti působící v oblasti těžby a zpracování ropy a zemního plynu.
• Co se týká objemu transakcí, je nejoblíbenějším cílovým trhem západní Evropa, s téměř třetinovým podílem (29 %) na celkovém objemu transakcí v roce 2011; co do počtu transakcí patří první příčka průmyslovým a chemickým společnostem (29 %), které ovšem v hodnotě transakcí předběhl energetický sektor (podílející se celkem 61 % oproti 18 %).
• Počet transakcí v oblasti akvizic a fúzí v západní Evropě vzrostl v roce 2012 na 48 (200% nárůst od roku 2005) a transakce dosáhly v roce 2011 hodnoty 25 miliard USD, dvacetinásobek oproti hodnotě v roce 2009; vzrostla také průměrná hodnota transakce ze 193 milionů USD v roce 2005 na přibližně 500 milionů USD v roce 2010 a 2011.
• Co se jednotlivých zemí týká, na prvním místě se mezi cílovými trhy umístila Austrálie s celkem 32 transakcemi, od roku 2011 do současnosti, v hodnotě 11 miliard USD, zatímco první místo v hodnotě transakcí patří Kanadě – 26,8 miliard USD.
• V rámci Evropy je daleko největším cílovým trhem Velká Británie (20 transakcí v hodnotě 17,42 miliardy USD), následovaná druhým Německem (18 transakcí  hodnotě 1,73 miliardy USD).

William Downs, celosvětový šéf skupiny Squire Sanders zaměřené na korporátní právo a finance, říká: „Přesun těžiště, co do počtu zájemců, na pevninskou Čínu odráží neutuchající hlad ČLR po surovinách, nových distribučních kanálech, duševním vlastnictví a nových technologiích. Zahraniční akvizice a fúze Číny v posledních několika letech se vyznačují neustále většími a odvážnějšími transakcemi; v roce končícím v červnu 2012 přesáhlo hodnotu 1 miliardy USD celkem 22 transakcí, z nichž největší byla akvizice Northumbrian Water ze strany Cheung Kong Infrastructure Group v hodnotě 7,8 miliardy USD.“

Duncan Maclean, celosvětový šéf skupiny zaměřené na energetický průmysl a zdroje, komentuje důležitost energetického sektoru takto: „Energetická bezpečnost je pro největšího spotřebitele energie na světě klíčovou záležitostí, a tak největším motivací aktivit Číny v oblasti akvizic a fúzí je potřeba zajistit dodávky surovin, které průmyslová výroba a rozvoj infrastruktury vyžadují. Největší akvizice skupiny Sinopec v Brazílii, Kanadě a Spojených státech za poslední rok a nejnovější zacílení společnosti CNOOC (China National Offshore Oil Corporation) na firmu Nexen působící v oblasti těžby z ropných písků představují obrovské transakce, ovšem také ukazují rostoucí zájem Číny o investice do nekonvenčních zdrojů energie. Nevyhnutelně tak z perspektivy energií a zdrojů nepřekvapuje, že právě Austrálie a Kanada jsou pro čínské akvizice dvěma nejdůležitějšími zeměmi na světě.“

Mao Tong, partner kanceláře Squire Sanders v Hongkongu dodává: „Dvanáctá pětiletka čínské vlády (2011–2015) klade důraz na nové zdroje energií, takže potřeba získání technologií a know-how k využití čínských hloubkových nalezišť břidlicového plynu i nadále zachová zájem Číny o americké a kanadské společnosti, které jsou uznávanými lídry v této oblasti. Nová pětiletka také zdůrazňuje důležitost domácí spotřeby – takže vydělávání na měnící se demografii a spotřebních modelech v rámci čínského domácího trhu bude zajisté také podnětem pro rostoucí zahraniční akvizice a fúze v oblasti spotřebního zboží.“

^REKLAMA

„Údaje v naší zprávě,“ říká Mao Tong, „již ukazují zvyšující se zájem čínských společností v oblasti spotřebního a zejména luxusního zboží. Koneckonců největší zahraniční čínskou akvizicí v první polovině tohoto roku byla akvizice AMC Entertainment, amerického řetězce kin, ze strany Dalian Wanda Group v hodnotě 2,6 miliardy USD a také dosud největší akvizice ve zpracovatelském a chemickém průmyslu v roce 2012 měla silný spotřebitelský nádech – šlo o koupi italského výrobce luxusních jachet Ferretti ze strany společnosti Shandong Heavy Industry.“